牛犇

?端午節(jié)后的兩個(gè)交易日，A股市場持續(xù)震蕩上行，板塊方面也是精彩紛呈，尤其是有“人造太陽”之稱的可控核聚變領(lǐng)域，誕生了多只牛股，其中百利電氣一度實(shí)現(xiàn)“三連板”，但今日午間收盤打開了漲停板。在業(yè)內(nèi)人士看來，可控核聚變是長久期賽道，市場還會反復(fù)炒作。那么，哪些核心公司有超額收益的機(jī)會呢？（具體名單詳見文內(nèi)）?

可控核聚變已突破壓力位

近期，可控核聚變板塊持續(xù)走強(qiáng)，多只個(gè)股于今日再次迎來大漲，順鈉股份“10CM”漲停，百利電氣也在早盤觸及漲停，高瀾股份、常輔股份、融發(fā)核電、炬光科技、景業(yè)智能等紛紛跟漲。?

拉長統(tǒng)計(jì)周期看，可控核聚變指數(shù)自今年4月初觸底反彈以來，已累計(jì)上漲近20%，并于端午節(jié)前突破3月底的階段新高。與此同時(shí)，可控核聚變指數(shù)的成交量也在近期持續(xù)放大（見圖1），一般情況下，這意味著正有大量資金涌入。?

類似于可控核聚變板塊的走勢，多只相關(guān)成份股也完成了向上突破，在近3個(gè)交易日內(nèi)的最高價(jià)超過近60天的最高價(jià)，包括富煌鋼構(gòu)、百利電氣、四創(chuàng)電子等共有11只，其中合鍛智能更是在近3個(gè)交易日創(chuàng)下股價(jià)的歷史新高（見表1）。?

消息面上，近期國內(nèi)外催化不斷，核聚變產(chǎn)業(yè)關(guān)注度持續(xù)提升，其中中核集團(tuán)核工業(yè)西南物理研究院宣布，新一代人造太陽“中國環(huán)流三號”實(shí)現(xiàn)了百萬安培億度高約束模式（H模）運(yùn)行，等離子體電流達(dá)到一百萬安培，離子溫度達(dá)到1億度，綜合參數(shù)聚變?nèi)朔e再創(chuàng)新高，達(dá)到10的20次方量級。此外，還包括合肥緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置（BEST）項(xiàng)目工程總裝工作提前啟動、白宮計(jì)劃在2030年前啟動10座大型核電站建設(shè)等。?

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全球可控核聚變市場規(guī)模為3314.9億美元，預(yù)計(jì)到2029年增長至4795億美元。本欄目特邀嘉賓邊惠宗指出，可控核聚變是長久期賽道，就像前兩年的人形機(jī)器人，隨著技術(shù)迭代、工程化加速，會反復(fù)炒。其中，邊惠宗在欄目中提及的案例已成為可控核聚變的領(lǐng)漲龍頭。那么，接下來領(lǐng)漲的核心公司是誰呢？感興趣的投資者可識別下方二維碼，點(diǎn)擊“加入學(xué)習(xí)”即可進(jìn)一步了解。?

核心公司名單出爐

所謂可控核聚變，是指可控的、能夠持續(xù)進(jìn)行的核聚變反應(yīng)，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)安全、持續(xù)、平穩(wěn)的能量輸出，是最理想的終極能源形式之一。核聚變核心商業(yè)模式是發(fā)電，產(chǎn)業(yè)鏈主要分為上游原材料、中游設(shè)備、下游應(yīng)用三大環(huán)節(jié)：?

1.上游主要是有色金屬與超導(dǎo)材料（鎢、銅等）、鋼材、特種氣體（氘、氚）等；?

2.中游主要為設(shè)備，包括磁體、偏濾器、第一壁、冷卻設(shè)備等；?

3.下游主要為核電廠與運(yùn)營商，也可以應(yīng)用在醫(yī)療等領(lǐng)域。?

近期領(lǐng)漲的可控核聚變龍頭，都屬于產(chǎn)業(yè)鏈的核心公司。如國內(nèi)液壓機(jī)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)合鍛智能，在尖端制造領(lǐng)域，公司立足聚變堆核心部件制造、聚變堆安裝工程等項(xiàng)目，具有托卡馬克裝置核心零部件制造能力，同時(shí)已獲得相關(guān)訂單，目前訂單金額在2億多元。?

富煌鋼構(gòu)，雖然暫時(shí)未進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈核心行列，但公司近日發(fā)布了收購中科視界100%股權(quán)的草案，而中科視界自主研發(fā)的“千眼狼高速攝像機(jī)”憑借高像素、高采集幀率及抗強(qiáng)電磁干擾技術(shù),能夠完整記錄EAST放電實(shí)驗(yàn)中等離子體形態(tài)，幫助科研人員描繪等離子體運(yùn)動軌跡和形態(tài)演變規(guī)律,捕捉失穩(wěn)瞬態(tài)現(xiàn)象以研究能量傳輸效率,還能探析等離子體對裝置關(guān)鍵部件的侵蝕機(jī)理,從而改進(jìn)裝置相關(guān)設(shè)計(jì)和材料,保障可控核聚變的長時(shí)間穩(wěn)定運(yùn)行。?

那么，可控核聚變的核心公司還有誰呢？?

筆者綜合數(shù)十份研究報(bào)告，將可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈拆解，并梳理出各個(gè)環(huán)節(jié)的核心公司。?

“牛散”等出手布局

結(jié)合大資金的調(diào)倉情況來看，多只可控核聚變的相關(guān)公司獲得了知名投資者的加倉。

如百利電氣，在其今年一季度末的前十大流通股股東名單中，新進(jìn)入了三位個(gè)人投資者，“牛散”夏重陽就是其中之一，其以505.00萬股的持股數(shù)量一躍成為公司的第五大流通股股東，力壓天弘基金等機(jī)構(gòu)投資者（見圖2）。據(jù)悉，夏重陽和另一位“牛散”張素芬關(guān)系匪淺，常常布局同一只個(gè)股并獲得超額收益，今年以來，張素芬則瞄向了重組概念股，具體的布局情況感興趣的投資者可點(diǎn)擊《“超級牛散”現(xiàn)身！新進(jìn)重倉這只低位、重組股》進(jìn)一步了解。?

哈焊華通，同期則獲得了QFII摩根士丹利和高盛的聯(lián)合新進(jìn)重倉，順鈉股份獲得了巴克萊、摩根士丹利、瑞銀的聯(lián)合重倉……?

此外，合鍛智能，可控核聚變的核心公司，在今年一季度年末同樣獲得了摩根大通、摩根士丹利和瑞銀的同時(shí)加倉，且其均為新進(jìn)重倉。另一只可控核聚變產(chǎn)業(yè)鏈電纜領(lǐng)域的核心公司，同期則獲得了高盛的新進(jìn)重倉。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）