《投資者網(wǎng)》崔悅晨

在消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，中銀消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀消金”）正經(jīng)歷前所未有的考驗(yàn)。

5月，中銀消金在銀登網(wǎng)集中披露了20期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，涉及未償本息總額19.04億元，借款人覆蓋安徽、廣東、貴州等14個(gè)省份，逾期天數(shù)最長(zhǎng)約為5年。

值得關(guān)注的是，2025年尚未過(guò)半，中銀消金已累計(jì)在銀登網(wǎng)披露35期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，這一數(shù)量不僅超過(guò)2024年同期水平，也位居同行業(yè)前列。

加速不良資產(chǎn)處置

根據(jù)轉(zhuǎn)讓公告，此次中銀消金公布的20期不良貸款未償本息總額合計(jì)達(dá)到19億元，其中6筆不良貸款的加權(quán)平均逾期天數(shù)在1500天以上，未償本息合計(jì)17.4億元，占比高達(dá)91.58%。

這些不良資產(chǎn)大多以極低的價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，有的甚至低至一折以下。公告顯示，本次不良貸款轉(zhuǎn)讓的折扣最低至0.17折，最高也僅有1.47折，逾期時(shí)間長(zhǎng)的不良貸款均不超過(guò)1折。這也意味著，一筆100萬(wàn)元的不良貸款可能只能收回不到20萬(wàn)元。

大規(guī)模的不良資產(chǎn)處置背后，反映出中銀消金資產(chǎn)質(zhì)量有所隱憂。

數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)中銀消金的不良貸款余額和不良率均呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，嚴(yán)重影響了公司的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況。為了緩解這一壓力，公司不得不加速處置不良資產(chǎn)，以回籠資金、釋放資本壓力。

然而，這種低折扣的轉(zhuǎn)讓方式雖然能夠在短期內(nèi)改善資產(chǎn)負(fù)債表，但也需要公司承受較大的資產(chǎn)減值損失，進(jìn)一步侵蝕利潤(rùn)。

中銀消金成立于 2010 年，是經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)首批消費(fèi)金融公司之一，總部位于上海。

天眼查顯示，中銀消金的第一大股東為中國(guó)銀行股份有限公司，持股比例為42.8%。其他股東包括百聯(lián)集團(tuán)有限公司（22.08%）、上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司（13.44%）、中銀信用卡（國(guó)際）有限公司（13.23%）、深圳市博得創(chuàng)新投資有限公司（5.81%），以及北京紅衫盛遠(yuǎn)管理咨詢有限公司（2.64%）。

2024年，中銀消金在銀登網(wǎng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中心的活躍度顯著增加，全年共發(fā)布83期不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，未償還本息總額超過(guò)百億元，成為當(dāng)年轉(zhuǎn)讓規(guī)模最大的消金公司，也占據(jù)了銀登網(wǎng)消費(fèi)金融公司轉(zhuǎn)讓總額的“半壁江山”。

這些不良貸款的低價(jià)轉(zhuǎn)讓也表明，公司在追求短期流動(dòng)性的同時(shí)，面臨著本金回收難題。低價(jià)甩賣不良資產(chǎn)的做法只能暫緩燃眉之急。

業(yè)績(jī)的大起大落

作為頭部消金公司的中銀消金，在過(guò)去幾年里經(jīng)歷了業(yè)績(jī)的大起大落。

根據(jù)中國(guó)銀行財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)，截至2024年末，中銀消金的資產(chǎn)總額達(dá)到791.51億元，同比增長(zhǎng)6.53%，但全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅為0.45億元，相比2023年的5.37億元，跌幅高達(dá)91.62%。

回顧過(guò)去十年，中銀消金的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)明顯的波動(dòng)。作為首批成立的消金公司，中銀消金不僅具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，還有中國(guó)銀行、百聯(lián)集團(tuán)、陸家嘴金融發(fā)展等股東的加持，可謂占據(jù)了“天時(shí)地利”。2015年至2017年間，公司實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)一度居于行業(yè)首位。

然而，自2018年起，中銀消金的增長(zhǎng)勢(shì)頭戛然而止。2019至2023年，公司的凈利潤(rùn)分別為6.59億元、4.55億元、8.53億元、6.32億元、5.37億元。而到了2024年，中銀消金的凈利潤(rùn)則進(jìn)一步降至0.45億元，跌幅高達(dá)91.62%。

對(duì)比同行業(yè)公司，2024年中郵消金和寧銀消金的凈利潤(rùn)分別為8.04億元、3.03億元，凈利潤(rùn)增速均超過(guò)50%。此外，海爾消金、哈銀消金、小米消金、湖北消金等公司在2024年也實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的。一方面，中銀消金早期過(guò)于注重規(guī)模擴(kuò)張，可能忽視了對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的有效把控，導(dǎo)致不良資產(chǎn)逐漸積累。另一方面，隨著線上業(yè)務(wù)的開展，以及依賴第三方平臺(tái)獲客帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，中銀消金的整體風(fēng)控面臨著挑戰(zhàn)。

近年來(lái)，中銀消金的業(yè)務(wù)模式高度依賴線上流量平臺(tái)，主打“中銀消費(fèi)錢包”、“好客貸”等信用貸款產(chǎn)品。這種快速下沉市場(chǎng)的策略雖帶來(lái)用戶增長(zhǎng)，卻埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患：2021-2023年，其不良貸款余額從15.42億元增長(zhǎng)至24.95億元，線上模式的抗風(fēng)險(xiǎn)能力整體偏弱。

合規(guī)風(fēng)控問(wèn)題亟待解決

2024年12月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局披露的罰單顯示，中銀消金因投訴管理工作不到位、對(duì)合作機(jī)構(gòu)管理未盡職、催收行為不當(dāng)?shù)龋涣P款90萬(wàn)元。

時(shí)任中銀消金金融機(jī)構(gòu)合作部主管柳海錦、云南區(qū)域中心渠道經(jīng)理何治欣分別因?yàn)榇呤招袨椴划?dāng)和對(duì)合作機(jī)構(gòu)管理未盡職，被予以警告的行政處罰。

此外，2024年7月，上海金融監(jiān)管局發(fā)文指出，中銀消金因?yàn)閱T工行為管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)原則，被罰款50萬(wàn)元。時(shí)任重慶區(qū)域中心職員萬(wàn)意，因?qū)締T工行為負(fù)有直接責(zé)任，被禁業(yè)5年。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年內(nèi)，中銀消金合計(jì)被監(jiān)管罰款140萬(wàn)元。

盡管2024年中旬，公司經(jīng)歷了重要的高層變動(dòng)，迎來(lái)新任董事長(zhǎng)高維斌、新任總經(jīng)理陳小琳，但公司的風(fēng)控能力似乎未能得到徹底的改善。

公開資料顯示，陳曉琳曾擔(dān)任中國(guó)銀行多家一級(jí)分行副行長(zhǎng)等職務(wù)，具有豐富的金融從業(yè)經(jīng)歷與管理經(jīng)驗(yàn)；高維斌同樣也來(lái)自中國(guó)銀行，曾先后擔(dān)任中國(guó)銀行總行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人、中國(guó)銀行一級(jí)分行行領(lǐng)導(dǎo)等職務(wù)。

現(xiàn)如今，擺在新一屆領(lǐng)導(dǎo)層面前的挑戰(zhàn)，是如何提升風(fēng)控能力。中銀消金目前以線上貸款為主，占總貸款比重的60%以上。

中銀消金新任管理層能否將中國(guó)銀行的風(fēng)控體系引入中銀消金，優(yōu)化中銀消金的整體風(fēng)控體系，并增強(qiáng)內(nèi)部管理，《投資者網(wǎng)》將持續(xù)關(guān)注。（思維財(cái)經(jīng)出品）■