重回3400點(diǎn)！最強(qiáng)賽道出爐，“超級牛散”等正忙著加倉
牛犇
?近期，中美經(jīng)貿(mào)會談達(dá)成協(xié)議，美國暫停24%對華商品關(guān)稅90天，中國對美關(guān)稅同步下調(diào)。市場普遍認(rèn)為，受關(guān)稅沖擊較大的出口鏈，存在較大的修復(fù)預(yù)期。?
作為國際貿(mào)易的重要組成部分，港口航運(yùn)板塊直接涉及貨物的進(jìn)出口運(yùn)輸，其中航運(yùn)需求有望回暖，運(yùn)價將企穩(wěn)回升；貨物吞吐量也將提升，港口企業(yè)業(yè)績有望改善。 而結(jié)合最新的知名投資者調(diào)倉情況來看，多只港口航運(yùn)股正獲得“國家隊”、“超級牛散”等投資者的加倉。
港口航運(yùn)持續(xù)領(lǐng)漲A股
5月14日，A股市場整體延續(xù)了“對等關(guān)稅”事件以來震蕩上行趨勢，滬指重登3400點(diǎn)，熱門賽道多點(diǎn)開花， 其中出口鏈再次強(qiáng)勢領(lǐng)漲，離境退稅、航運(yùn)兩個出口相關(guān)概念漲幅居前 ，截至午間收盤，分別報漲3.91%和3.63%（見圖1）。個股方面，國航遠(yuǎn)洋大漲24.84%，華光源海大漲13.69%，寧波海運(yùn)、南京港、連云港、錦江航運(yùn)均觸及“10CM”漲停，國芳集團(tuán)、小商品城、廈門港務(wù)等紛紛跟漲。?
消息面上，5月12日，中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明發(fā)布，雙方均大幅下調(diào)美國“對等關(guān)稅”以來互相加征稅率，后續(xù)建設(shè)性的談判將繼續(xù)，美方表達(dá)不希望與中國脫鉤。?
對此，市場普遍認(rèn)為，這次中美關(guān)稅談判超預(yù)期，也因此風(fēng)險偏好顯著提升，受關(guān)稅沖擊較大的出口鏈，存在較大的修復(fù)預(yù)期。但也需要密切關(guān)注政策窗口期（90天關(guān)稅暫停）后的談判進(jìn)展，警惕稅率反彈的風(fēng)險。?
《趨勢大時代》主講人彭祖也表示， “形勢一片大好?！蓖瑫r，其進(jìn)一步指出，“這次降關(guān)稅，會利好誰？未來90天會有企業(yè)搶出口，尤其是蘋果鏈+英偉達(dá)鏈+特斯拉等等，還有一些家電、服裝等企業(yè)都會?！?/strong> 彭祖，曾任職于多家券商，成功的經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換。?
3股業(yè)績翻倍增長
其實(shí)，在今年一季度期間，港口航運(yùn)板塊已經(jīng)緩慢復(fù)蘇。?
受益于吞吐量增長，港口上市企業(yè)接近一半實(shí)現(xiàn)了盈利的同比增長。據(jù)悉，2025年一季度，全國主要港口累計完成港口貨物吞吐量42.2億噸，同比增長3.2%；完成集裝箱吞吐量8303萬標(biāo)箱，同比增長8.2%。其中，全國主要港口集裝箱吞吐量前十分別為： 上海港、寧波舟山港、深圳港、青島港、廣州港 、天津港、廈門港、蘇州港、北部灣港、日照港。 在上市A股中，增速較快的港口企業(yè)有鹽田港、南京港等。
部分航運(yùn)企業(yè)同樣表現(xiàn)不俗。如錦江航運(yùn)，受供需關(guān)系影響，一季度中國出口CCFI（集裝箱運(yùn)價綜合指數(shù)）均值同比上升，中國出口至東南亞的CCFI一季度均值同比上漲51.07%。公司東北亞、兩岸間等航線通過繼續(xù)深化精品服務(wù)，保持穩(wěn)定的市場份額，繼續(xù)穩(wěn)固公司經(jīng)營業(yè)績；東南亞航線通過加大航線布局，持續(xù)打造絲路快航等精品航線，該區(qū)域同比實(shí)現(xiàn)量價齊升，航線經(jīng)營效益同比提升，增厚了公司經(jīng)營業(yè)績。報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.57億元，同比增長187.07%。?
航運(yùn)龍頭公司中遠(yuǎn)?？?，業(yè)績表現(xiàn)同樣搶眼，116.95億元的歸母凈利潤，較去年同期增長73.12%（見表1）。
“險資”等頻頻加倉
港口航運(yùn)板塊在緩慢復(fù)蘇的同時，也受到眾多知名投資者的關(guān)注，其在今年一季度期間即進(jìn)行了不同程度的加倉。?
如錦江航運(yùn)，在今年一季度末， “險資”中國人壽保險股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險產(chǎn)品 即新進(jìn)現(xiàn)身公司的前十大流通股股東，并位列公司的第十大流通股股東。同樣新進(jìn)現(xiàn)身的還有 香港中央結(jié)算有限公司 ，其一舉成為公司的第二大流通股股東（見圖2）。?
渤海輪渡則獲得了“國家隊”基本養(yǎng)老保險基金一零零三組合的新進(jìn)重倉，且基本養(yǎng)老保險基金一零零三組合以375.13萬股的持股數(shù)量一舉成為公司的第四大流通股股東。?
綜合來看，知名投資者在今年一季度期間加倉的港口航運(yùn)股共有20只。 此外，重慶港和南京港兩只港口企業(yè)則繼續(xù)獲得有“中國十大牛散”之稱的徐開東的無變動持有。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
