文丨水岸 ??

休完假期的A股市場(chǎng)，迎來(lái)了5月開(kāi)門紅，這既有假期外圍市場(chǎng)反彈帶來(lái)的刺激效應(yīng)，也更是A股反彈趨勢(shì)的延續(xù)、題材股蓄勢(shì)發(fā)力的結(jié)果。

總體上來(lái)看，市場(chǎng)在穩(wěn)的基礎(chǔ)上，開(kāi)始進(jìn)一步向上突破，核心的多頭主線仍然是科技股，在機(jī)構(gòu)的最新5月金股名單中，有相當(dāng)一部分都是科技股，它們大部分都正在開(kāi)啟新一輪反彈行情。

市場(chǎng)確立向上

多主線爆發(fā)式上漲

市場(chǎng)中一直有句“五窮六絕七翻身”的俗語(yǔ)，不過(guò)從當(dāng)前來(lái)看，這種“五窮”的現(xiàn)象并沒(méi)有發(fā)生。

5月第一個(gè)交易日（5月6日），市場(chǎng)多頭力量開(kāi)始發(fā)力，幾大市場(chǎng)指數(shù)均在早盤迎來(lái)高開(kāi)，之后均在盤中穩(wěn)步放量上漲，創(chuàng)業(yè)板、深證指數(shù)均上漲近2%，上證指數(shù)上漲超1%。

從形態(tài)上來(lái)看，上證指數(shù)延續(xù)深V右側(cè)反轉(zhuǎn)行情，深證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板均完成了對(duì)前期平臺(tái)壓力線的突破，深證指數(shù)平臺(tái)壓力位在9990點(diǎn)一線附近，創(chuàng)業(yè)板在1960點(diǎn)一線附近。市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的抗衡期后開(kāi)始確立向上突破，這是一個(gè)十分積極的信號(hào)，而結(jié)合機(jī)構(gòu)最新的策略觀點(diǎn)來(lái)看，新一輪的加倉(cāng)機(jī)會(huì)又來(lái)了。

從主線板塊來(lái)看，題材股人氣繼續(xù)回升，帶動(dòng)整體市場(chǎng)做多情緒，人氣板塊中的焦點(diǎn)板塊還是在科技或TMT當(dāng)中，這也是節(jié)前主線機(jī)會(huì)的延續(xù)。

在科技范疇中，有一條主線邏輯比較清晰，即CPO（共封裝光學(xué)）、算力、光通信、AI大模型、AI智能體等。上述概念板塊在產(chǎn)業(yè)鏈中有密切相關(guān)性，具有聯(lián)動(dòng)性的產(chǎn)業(yè)邏輯，如CPO、算力、光通信共同推動(dòng)數(shù)據(jù)中心、AI通信效率與計(jì)算能力升級(jí)。5月6日很多大漲的個(gè)股都出自這里，比如兼具CPO、光通信概念的九聯(lián)科技（20cm漲停）與永鼎股份（10cm漲停），算力中的海南華鐵（此前簽訂大額算力訂單）等均迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)大漲。

本公號(hào)對(duì)這條主線已經(jīng)進(jìn)行了長(zhǎng)期跟蹤且多次提及。最近，這條主線再度被市場(chǎng)密切關(guān)注，除了技術(shù)性超跌反彈的邏輯外，還有業(yè)績(jī)（2024年年報(bào)、2025年一季報(bào)）的刺激。此外，最新的事件性刺激也進(jìn)一步催動(dòng)熱度升溫，如工信部表示下一步將加強(qiáng)通用大模型和行業(yè)大模型研發(fā)布局、大廠AI模型技術(shù)迭代（如通義千問(wèn)發(fā)布新版Qwen3系列模型）等。

對(duì)于算力、光通信等機(jī)會(huì)，本欄目特約嘉賓邊惠宗進(jìn)行了長(zhǎng)期跟蹤與深入研究，其最新在4月28日的《邊看邊漲》中談及算力產(chǎn)業(yè)鏈、光通信領(lǐng)域的細(xì)分投資機(jī)會(huì)以及相關(guān)頭部公司，其中提及的一只標(biāo)的在5月6日一度最高上漲了16%，該標(biāo)的已確立開(kāi)啟主升浪行情，且創(chuàng)出近5年新高。需要注意的是，在該標(biāo)的未大幅上漲之前邊惠宗即對(duì)其進(jìn)行了重點(diǎn)分析。

31只5月“精選”科技金股名單曝光

在科技賽道熱點(diǎn)多極發(fā)力的市場(chǎng)背景下，機(jī)構(gòu)的重心也紛紛將科技列為重點(diǎn)可關(guān)注領(lǐng)域。從券商最新推薦的5月金股來(lái)看，科技股數(shù)量占據(jù)高比重，它們分布在半導(dǎo)體、軟件、計(jì)算機(jī)、通信、軍工電子、人形機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等多個(gè)領(lǐng)域，與市場(chǎng)當(dāng)下的CPO、AI、光通信、算力等概念主題有很高的重合度。

在機(jī)構(gòu)推薦的5月金股名單基礎(chǔ)上，筆者通過(guò)結(jié)合二級(jí)市場(chǎng)復(fù)盤進(jìn)一步進(jìn)行了篩選，重點(diǎn)鎖定了股價(jià)反彈力度強(qiáng)（多數(shù)公司均走出V形右側(cè)反轉(zhuǎn)、放量創(chuàng)階段新高、走加速主升浪行情以及慢牛行情等強(qiáng)勢(shì)行情）的標(biāo)的，“精選”了31只科技股。

對(duì)于邊惠宗近期重點(diǎn)提及的算力、光通信等主線機(jī)會(huì)，有多家相關(guān)標(biāo)的也被機(jī)構(gòu)調(diào)入了5月金股名單，且多股均開(kāi)啟了大漲模式。

從具體個(gè)股來(lái)看，以屬于PCB、半導(dǎo)體行業(yè)且兼具光通信、存儲(chǔ)芯片、機(jī)器人等多重?zé)衢T概念的興森科技為例，機(jī)構(gòu)的推薦邏輯，認(rèn)為公司將充分受益于下游AI的拉動(dòng)與存儲(chǔ)芯片國(guó)產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動(dòng)。從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，公司股價(jià)4月30日收出低位“10cm”漲停，5月6日盤中進(jìn)一步?jīng)_高至5%。在回補(bǔ)4月7日缺口同時(shí)確立了V形反轉(zhuǎn)。

再以具有光通信概念的星帥爾為例，公司股價(jià)在5月6日收出低位“10cm”漲停，并創(chuàng)出了近一年新高。

類似興森科技、星帥爾確立股價(jià)右側(cè)反轉(zhuǎn)加速突破的個(gè)股還有很多。

消費(fèi)、醫(yī)藥主線頭部公司同獲推薦

在科技股之外，消費(fèi)、醫(yī)藥這兩條主賽道也有多家公司獲券商調(diào)入5月金股池，不過(guò)，結(jié)合二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，這類公司股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，短期爆發(fā)力偏弱。但從另外一個(gè)角度來(lái)看，其中很多公司都在制造“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?。

以東鵬飲料為例，公司目前共獲得了多達(dá)4家機(jī)構(gòu)的合力推薦，機(jī)構(gòu)的關(guān)注邏輯主要聚焦在公司多品類矩陣帶來(lái)的增長(zhǎng)預(yù)期、飲料旺季帶動(dòng)行情回暖等。

今年一季度，東鵬飲料交出了一份“凈利潤(rùn)9.8億元，同比增長(zhǎng)47.62%”的經(jīng)營(yíng)成績(jī)單，公司股價(jià)則仍保持長(zhǎng)線慢牛的上漲姿態(tài)。今年1月~2月，公司股價(jià)出現(xiàn)了一輪調(diào)整，但3月以來(lái)繼續(xù)開(kāi)啟了一輪強(qiáng)勢(shì)上漲行情，期間并未隨市場(chǎng)的調(diào)整出現(xiàn)分化，截至5月6日，公司股價(jià)已累計(jì)上漲近30%，且處在歷史高位水平。

被券商最新調(diào)入5月金股池的消費(fèi)、醫(yī)藥公司還有很多，部分公司走出了與東鵬飲料類似的“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！保缧∩唐烦?、西麥?zhǔn)称返龋?strong>但還有不少標(biāo)的處于低位調(diào)整階段（表2）。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）