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大瓜爆了！
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劍指金融科技
8月17日午間，交通銀行旗下的交銀金融科技有限公司（下稱“交銀金科”）副總裁孫毅坤曝出正在接收紀律審查和監(jiān)管調查。
8月18日上午，交通銀行金融科技部總經(jīng)理周彥倜被查的消息也緊接著而來。
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根據(jù)中國基金報，就在今年7月，孫毅坤還在中國（上海）自由貿易試驗區(qū)臨港新片區(qū)舉辦的相關金融科技年度論壇上，并主持參與了對“數(shù)字化轉型”的圓桌討論環(huán)節(jié)，結果1個月后就被查了。
周彥倜也是類似的情況，7月還在出席交通銀行與華為聯(lián)合創(chuàng)新實驗室簽約揭牌儀式，結果就在孫毅坤被查后的第二天落馬了，而且孫毅坤和周彥倜均受遼寧省鞍山市監(jiān)察委員會監(jiān)察調查。
交通銀行作為國有五大行之一，創(chuàng)始于1908年，不僅是中國歷史最悠久的銀行之一，還是近代中國的發(fā)鈔行之一。
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交銀金科屬于交通銀行全資控股的子公司，交通銀行總行旗下又包括金融科技部、數(shù)據(jù)管理與應用部、軟件開發(fā)中心、數(shù)據(jù)中心（系統(tǒng)運營中心）、測試中心、金融科技創(chuàng)新研究院等部門。
此次孫毅坤和周彥倜先后落馬，頗有種監(jiān)管正在指向金融科技的意味。
金融科技的核心在于數(shù)據(jù)、開放和共享，是在科技驅動下發(fā)展而來的，具體業(yè)務比如助貸、數(shù)字貨幣、移動支付、支付平臺的余額理財?shù)取?/p>
金融科技的稟賦決定了它尤其適合孵化出“金融創(chuàng)新”產(chǎn)品，但在帶來高效便捷的同時，與之配套的有效監(jiān)管措施和公平透明的市場環(huán)境，一時之間卻是難以追上。
如今監(jiān)管已經(jīng)觸及金融科技，或也在一定程度上說明了金融反腐已經(jīng)逐漸進入深水區(qū)。
2
金融反腐，席卷交行
金融科技被監(jiān)管關注之前，交通銀行實際上早已開始刮起了反腐之風。
根據(jù)絲路新聞梳理，今年以來，交行多位高管接連出事。
今年2月，交行四川省分行原黨委委員、副行長劉志剛被“雙開”，被指“以房謀私，伙同他人共同侵吞巨額公共財物”；交行云南省分行原黨委委員、副行長周東涉嫌受賄、違法發(fā)放貸款等犯罪，被宣布開除黨籍。
3月7日，交行公司機構業(yè)務部原地產(chǎn)建筑高級經(jīng)理仇征被查。
5月8日，交行云南省分行原黨委書記、行長李大軍被紀委監(jiān)委帶走，接受審查調查。
券商中國指出，上半年，交通銀行紀檢監(jiān)察機構共受理信訪舉報467件，處置問題線索638件，立案87件，黨紀政務處分108人。同期，交行全行共查處和問責違反中央八項規(guī)定精神問題22起，嚴肅處理44人，其中黨紀政務處分25人。
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交通銀行幾乎成了監(jiān)管焦點，尤其是進入8月以來，已經(jīng)連查4人。
8月8日，交行廣東分行原黨委書記、行長周寶志被查；8月9日，交銀金融租賃有限責任公司原黨組成員、副總裁馬賓被查；8月17日，交銀金科副總裁孫毅坤被查；8月18日，交通銀行金融科技部總經(jīng)理周彥倜被查。
絲路新聞援引香頌資本董事沈萌指出，以銀行業(yè)為主的金融行業(yè)，此前監(jiān)管松散，落實政策不到位。從去年開始，高層就陸續(xù)提出在金融行業(yè)從人員到業(yè)務，實行更為嚴格的監(jiān)管。
而隨著金融監(jiān)管體制改革的提出，尤其是深化地方金融監(jiān)管體制改革，以銀行業(yè)為代表的金融行業(yè)，正在迎來廣度和深度的雙重大變革。
交通銀行分行高管，以及金融科技相關的高管紛紛落馬，或也印證了這一點。
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原銀保監(jiān)會主席郭樹清曾表示，“金融交易中存在著嚴重的信息不對稱，普通居民很難擁有豐富的金融知識，而且金融機構工作人員往往也不完全了解金融產(chǎn)品所包含的風險。這就導致金融消費相較于其他方面的消費，當事人常常會遭受更大的利益損失?！?/p>
金融監(jiān)管體制改革，不僅能更好地服務于消費者，對銀行自身的健康發(fā)展，也至關重要。
3
“虛胖”難題
年報數(shù)據(jù)顯示，交通銀行營收2729.78億元，同比增長1.33%；歸母凈利潤921.49億元，同比增長5.22%。
國有五大行中，交通銀行的營收增速僅次于中國銀行，但交行的規(guī)模增速其實還是要低于工行、農行和建行。
2022年，交通銀行總資產(chǎn)為12.99萬億，同比增長11.37%；其中貸款總額為71366.77億，同比增長11.3%。
報告期內，交通銀行總負債為11.96萬億，同比增長11.86%；其中存款總額79490.72億，同比增長12.92%。
交行近年來風險資產(chǎn)擴張較快，但核心一級資本充足率（下稱“核充率”）在下降。
2022年，交行核充率為10.06%，相較于2021年的10.62%，大幅下降了56個基點。
這相當于是通過消耗核充率來完成資產(chǎn)擴張，但交行核充率偏低，如果未來再融資，無疑又會繼續(xù)稀釋每股分紅。這樣的資產(chǎn)擴張路徑，相當于是通過吃垃圾食品快速增肥。
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而且，交行的凈息差也比較低，并且還在下降。
中國銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，商業(yè)銀行凈息差為1.91%，這是自2010年以來年末凈息差首次跌破2%。
而交通銀行的凈息差從2022年一季度的1.56%下降到了四季度的1.42%，在原本就很低的基礎上，繼續(xù)下滑，這說明了交行的盈利能力是偏弱的，并且還在繼續(xù)下降。
其中的問題在于，交行的資產(chǎn)收益率其實是和兩外四大行接近的，都比較低，但負債成本率卻又比較高，所以才會導致交行的凈息差要低于絕大多數(shù)國有行和股份行。
簡單總結一下就是，交行的營收增速相對來說并不低，但是賺得多，花得也多，負債成本太高了，那么凈息差就低了，也就是說盈利水平也低了；而交行的核充率已經(jīng)很低了，如果再繼續(xù)通過消耗核充率來擴張，資產(chǎn)的風險就很難控制了。
也就是說，對于目前的交行來說，控制負債成本，降低資產(chǎn)風險，才是最要緊的。
其實2019年以來，監(jiān)管部門就一直在想各種辦法來改善銀行的負債成本。
根據(jù)愉見財經(jīng)梳理，從對按檔計息類存款產(chǎn)品、結構性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款等進行嚴控，到規(guī)范協(xié)議存款業(yè)務、存款利率報價機制改革、將存款利率管理納入MPA考核等，監(jiān)管部門一直在引導銀行降低負債端成本。
如果把銀行比作人體，現(xiàn)在的交行需要去肥增肌，這些引導相當于“外服”，而前文我們花了大量篇幅講的反腐，則是“內調”，從銀行內部真正瓦解那些腐朽力量。
走到這一步，只能說，領導是對的，并且路徑規(guī)劃十分清晰。
從整個以銀行業(yè)為代表的金融業(yè)來說，交通銀行的大變局，或許還只是風暴的開始。
