光大銀行科技型企業(yè)、綠色發(fā)展方向上投放余額均增長(zhǎng)超四成。

文/每日財(cái)報(bào) 張恒

日前，光大銀行陸續(xù)公布了2024年財(cái)報(bào)和2025年一季報(bào)，兩份成績(jī)單整體上看表現(xiàn)都還不錯(cuò)，交出了實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)健正增、資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)的答卷，為市場(chǎng)呈現(xiàn)了一個(gè)兼具“價(jià)值股”和“成長(zhǎng)股”特性的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

復(fù)盤(pán)光大銀行兩份財(cái)報(bào)，有三點(diǎn)值得關(guān)注：

一是，資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，目前總額已經(jīng)突破7萬(wàn)億元大關(guān)，為反哺業(yè)績(jī)可持續(xù)增長(zhǎng)提供基石。與此同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力也保持在較高水平。

二是，經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)具有成長(zhǎng)及穩(wěn)定性，身處不確定環(huán)境下，光大銀行盈利能力依舊穩(wěn)健，2024年全年及今年一季度凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)符合市場(chǎng)預(yù)期。

三是，注重對(duì)股東及投資者回報(bào)，真金白銀進(jìn)行分紅回饋，與投資者們共享經(jīng)營(yíng)成果。

存貸規(guī)模穩(wěn)增長(zhǎng)，科技、綠色等領(lǐng)域亮點(diǎn)十足

從資產(chǎn)端來(lái)看，截至2024年末，光大銀行資產(chǎn)總額達(dá)6.96萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)1862億元，增幅2.7%。其中貸款總額3.93萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)1469億元，增幅3.9%；貸款在資產(chǎn)中占比為56.5%，比上年末提升0.6個(gè)百分點(diǎn)，主要是公司貸款增長(zhǎng)拉動(dòng)，且該行在重點(diǎn)科技、綠色領(lǐng)域、重點(diǎn)區(qū)域信貸規(guī)模上均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

對(duì)于資產(chǎn)端所取得的成績(jī)，光大銀行行長(zhǎng)郝成在2024年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，光大銀行將支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)置于首位，資源向科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)傾斜，其中向科技型企業(yè)、綠色發(fā)展方向上投放余額均增長(zhǎng)超四成。

具體來(lái)看，科技金融方面，光大銀行搭建與科技型企業(yè)全生命周期發(fā)展要求相匹配的“五強(qiáng)”支撐體系，2024 年末，科技型企業(yè)貸款余額達(dá)3795.26 億元，同比增長(zhǎng)42.06%。綠色金融方面，該行打造了“傳統(tǒng)信貸+各類綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品”的綠色金融譜系，2024 年末，綠色貸款余額為4424.43億元，同比增長(zhǎng)41.01%。

同時(shí)，郝成也表示，2024年光大銀行還持續(xù)加大零售信貸投放力度，在提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等方面，發(fā)揮金融支持作用。截至去年12月末，光大銀行零售貸款余額（不含信用卡）1.11萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)2.6%。零售客戶達(dá)1.58億戶，較年初增長(zhǎng)3.5%，零售客戶AUM達(dá)到2.95萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)8.4%。

從負(fù)債端來(lái)看，截至2024年末，光大銀行負(fù)債總額6.37萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)1508億元，增幅2.4%；其中存款余額4.04萬(wàn)億元。值得關(guān)注的是，光大銀行結(jié)合市場(chǎng)利率變化動(dòng)態(tài)調(diào)整存款定價(jià)策略，不斷加強(qiáng)存款成本管理，取得了積極成效。2024年該行存款成本為2.18%，較上年度改善14BP，其中對(duì)公、零售存款分別改善11BP、20BP。存款成本的改善有效緩解了貸款利率下降和規(guī)模增長(zhǎng)放緩對(duì)營(yíng)收的不利影響。

值得一提的是，上述發(fā)展勢(shì)頭還在今年一季度得到了延續(xù)。光大銀行發(fā)布的2025年一季報(bào)顯示，截至一季度末，該行資產(chǎn)總額突破7萬(wàn)億元大關(guān)，較去年底增長(zhǎng)3.88%至7.23萬(wàn)億元，其中貸款總額達(dá)4.11萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.5%，站上4萬(wàn)億元新臺(tái)階；同期末光大銀行負(fù)債總額達(dá)6.64萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)了4.26%，其中存款余額為4.27萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.77%。

事實(shí)上，從今年開(kāi)始，光大銀行繼續(xù)聚焦科技金融、制造業(yè)金融、綠色金融、普惠金融四大特色，報(bào)告期內(nèi)其科技型企業(yè)貸款、綠色貸款、普惠貸款分別增加了362.44億元、478.54億元、132.45億元。

更值得稱贊的是，在北極星指標(biāo)體系指引下，光大銀行通過(guò)著力發(fā)展特色業(yè)務(wù)，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，綜合金融服務(wù)能力有了明顯提升，今年一季度三大北極星指標(biāo)業(yè)務(wù)更邁新臺(tái)階。其中，實(shí)現(xiàn)對(duì)公綜合融資規(guī)模（FPA）5.43萬(wàn)億元、零售資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）3.05萬(wàn)億元、同業(yè)金融交易額（GMV）9136.93億元，同比增速分別為7.74%、8.93%、21.89%。

在規(guī)模穩(wěn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，光大銀行還在不斷打造安全邊際，圍繞“穩(wěn)健、審慎”的風(fēng)險(xiǎn)偏好，將發(fā)展成果筑牢夯實(shí)。

為此，該行一邊堅(jiān)持落實(shí)監(jiān)管要求，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，加快化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，加強(qiáng)內(nèi)控合規(guī)管理，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線；另一邊也在不斷完善深化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處置機(jī)制和智能風(fēng)控體系建設(shè)，強(qiáng)化數(shù)字化手段對(duì)經(jīng)營(yíng)質(zhì)效提升的驅(qū)動(dòng)作用。

上述努力，也在財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中得到了回應(yīng)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，光大銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)保持了相對(duì)穩(wěn)定，截至2025年一季度末，光大銀行不良貸款率為1.25%，環(huán)比持平，保持穩(wěn)健。同時(shí)光大銀行因持續(xù)加大撥備計(jì)提力度，一季度末撥備覆蓋率達(dá)174.44%，為資產(chǎn)質(zhì)量管控進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)，增強(qiáng)各類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

業(yè)績(jī)邊際提速，利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)

在規(guī)模與質(zhì)量雙效提升的背景下，光大銀行通過(guò)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、調(diào)整資產(chǎn)配置方向及提升特色化專業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的賦能下，帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)端的穩(wěn)健正增長(zhǎng)。

2024年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年光大銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1354.15億元；歸母凈利潤(rùn)達(dá)416.96 億元，同比增長(zhǎng)2.22%，盈利增速相對(duì)平穩(wěn)。

從驅(qū)動(dòng)因子來(lái)看，去年光大銀行非息增速轉(zhuǎn)正、債市投資相關(guān)的非息收入亮眼，以及減少計(jì)提資產(chǎn)減值損失，是其盈利增長(zhǎng)主要支撐。2024年光大銀行凈非息收入同比增長(zhǎng)1.42%至387.49億元，其中與債市投資相關(guān)的非息收入同比增長(zhǎng)35.64%至196.78億元，主要增量收益來(lái)自公允價(jià)值變動(dòng)凈損益，達(dá)到了53.04億元，同比暴漲367.31%，為后續(xù)息差和非息擺布保留了余糧。

與此同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)光大銀行堅(jiān)持客觀審慎的撥備政策，持續(xù)夯實(shí)撥備基礎(chǔ)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，2024年計(jì)提資產(chǎn)減值損失405.65億元，同比減少115.40億元，下降22.15%，繼續(xù)反哺利潤(rùn)。

同樣的，光大銀行2025年一季度業(yè)績(jī)依舊延續(xù)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)。截至2025年一季度末，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入330.86億元；歸母凈利潤(rùn)達(dá)124.64億元，同比增長(zhǎng)0.31%。

《每日財(cái)報(bào)》研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模、中收、疊加撥備繼續(xù)反哺，成為拉動(dòng)光大銀行今年一季度業(yè)績(jī)邊際提速主要正向貢獻(xiàn)因子。

其中，中收增速回正，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)3.27%至56.78億元，此為自2021年以來(lái)中收增速首次回正。我們認(rèn)為這背后體現(xiàn)的正是光大銀行差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在持續(xù)釋放，比如，該行財(cái)富管理業(yè)務(wù)企穩(wěn)，在持續(xù)打造“陽(yáng)光財(cái)富”品牌、重點(diǎn)發(fā)力理財(cái)業(yè)務(wù)特色的帶動(dòng)下，其一季度末零售AUM 達(dá)3.05 萬(wàn)億元；云繳費(fèi)平臺(tái)行業(yè)領(lǐng)先，其廣泛場(chǎng)景覆蓋和高客戶粘性或帶動(dòng)支付結(jié)算相關(guān)手續(xù)費(fèi)增長(zhǎng)，打造交易銀行能力等。

此外，報(bào)告期內(nèi)光大銀行其他非息收入穩(wěn)健，債券浮盈釋放。在投資收益大幅增長(zhǎng)的拉動(dòng)下，當(dāng)期為72.13億元，同比大幅增長(zhǎng)302.96%，促使該行今年一季度其他非息收入同比增長(zhǎng)1.52%至48.7億元。未來(lái)隨著政策持續(xù)發(fā)力，宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，光大銀行今年非息收入有望繼續(xù)保持全年正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

值得一提的是，今年一季度光大銀行歸母利潤(rùn)同比增長(zhǎng)也主要是通過(guò)壓降營(yíng)運(yùn)費(fèi)用以及減少信用減值損失計(jì)提力度共同影響來(lái)實(shí)現(xiàn)的。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度該行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用為82.54億元，同比壓降了5%；信用減值損失同比下降15.63%至84.88億元。

超預(yù)期大手筆分紅，構(gòu)建長(zhǎng)期投資價(jià)值吸引力

在取得穩(wěn)健業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)，光大銀行為了進(jìn)一步提升投資者的獲得感，繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)定高額分紅，配置價(jià)值凸顯，使投資者能夠及時(shí)分享發(fā)展紅利。

光大銀行董事會(huì)秘書(shū)，首席業(yè)務(wù)總監(jiān)張旭陽(yáng)就曾一針見(jiàn)血的指出，估值提升是投資者，尤其是廣大中小投資者高度關(guān)切的議題。這一過(guò)程具有長(zhǎng)期性，提升經(jīng)營(yíng)管理能力是根基，市值管理為手段，而獲得資本市場(chǎng)的認(rèn)可則是關(guān)鍵所在。

市值管理方面，近年來(lái)光大銀行在大股東增持與投資者交流方面成果顯著。公告顯示，光大集團(tuán)在過(guò)去一年完成股權(quán)增持計(jì)劃，累計(jì)增持光大銀行A股股份超1.22億股，累計(jì)增持金額為4.03億元，股權(quán)占比穩(wěn)步提升。同時(shí)，主要股東中信金融資產(chǎn)也已公布增持計(jì)劃，目前已成為光大銀行第二大股東。

股東回報(bào)方面，光大銀行高分紅屬性延續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，2024年全年光大銀行累計(jì)每股分紅0.189元，現(xiàn)金分紅總額達(dá)111.67億元，歸普分紅率提升至30.14%，不僅較2023年進(jìn)一步提升了1.73pct，而且也高于前三年水平，2021-2023 年，該行歸屬普通股東利益分紅率分別為 28.13%、28.07%、28.41%。

從長(zhǎng)期投資視角來(lái)看，光大銀行分紅率邊際提升則進(jìn)一步夯實(shí)高股息優(yōu)勢(shì)，展現(xiàn)出其較強(qiáng)投資價(jià)值。依據(jù)該行董事會(huì)通過(guò)的分紅方案及最新股價(jià)，光大銀行A股股息率達(dá)5%，H 股股息率超6%，在銀行業(yè)中位居前列，且高于眾多固定收益產(chǎn)品收益率。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與較高分紅比例，使光大銀行股票成為優(yōu)質(zhì) “固收 +” 投資標(biāo)的。

值得一提的是，今年1月7日，光大銀行2024年度中期利潤(rùn)分配方案通過(guò)股東大會(huì)。按照計(jì)劃，光大銀行每10股派發(fā)現(xiàn)金股息人民幣1.04元（含稅），合計(jì)擬派現(xiàn)61.45億元，這也是光大銀行上市后首次實(shí)施中期分紅派息。

對(duì)此，張旭陽(yáng)進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)定、合理的利潤(rùn)分配方案能切實(shí)提升投資者回報(bào)，未來(lái)光大銀行也將會(huì)積極吸引更多耐心資本與長(zhǎng)期資本配置，憑借持續(xù)穩(wěn)定的分紅和良好業(yè)績(jī)，為投資者創(chuàng)造更為豐厚的回報(bào)。