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規(guī)模上去了，人才沒跟上。
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降回去了
交銀施羅德基金也是國內首批銀行背景的基金公司之一，背靠交通銀行、施羅德投資管理有限公司以及中國國際海運集裝箱股份有限公司，渠道優(yōu)勢顯著。
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2005年正式成立后，交銀施羅德基金也是屬于第一梯隊的。
2009年，交銀施羅德以858.58億元的總資產(chǎn)凈值，遠超工銀瑞信的626.76億元和437.34億元。
但2010年，公司前投資總監(jiān)李旭利和基金經(jīng)理鄭拓的“老鼠倉”事件同時爆出，交銀施羅德的發(fā)展一度陷入低迷。
直到2016年“交銀三劍客”橫空出世，交銀施羅德也再度以一個更為正面的形象回歸人們的視野。
所謂“交銀三劍客”是指王崇、何帥和楊浩三位基金經(jīng)理，這三位曾在2016年股市大幅下跌之際，守住了旗下產(chǎn)品的正收益，于是就這樣走向了聚光燈下，被并稱為“交銀三劍客”，為公司打開了一個新的突破口。
2019年2月，交銀施羅德的總經(jīng)理從原來的阮紅換成了謝衛(wèi)，自此便迎來了公司的高速發(fā)展期。
根據(jù)華夏時報，2018年以來，交銀施羅德基金幾乎每年都獲得“金牛基金管理公司”的獎項。
數(shù)據(jù)上看，公司的規(guī)模也從2018年末的1547.26億元，迅速攀升至2022年二季度末的5880.77億元。
短短三年半，公司迅速涌入4000多億資金，增幅高達280%。
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但好景不長，如今不僅“交銀三劍客”不復當年風采，公司規(guī)模也出現(xiàn)了大幅回落。
比如當初三人中最被看好的何帥，最新在管產(chǎn)品年內跌幅全部超過10%。
公司規(guī)模也是從2022年二季度末的5880.77億元，降至了2023年8月2日的5030.69億元，2023年一季度末更是只有4991.90億元，規(guī)模直接縮水888.87億元。
具體怎么回事呢？
2
業(yè)績不行了？
規(guī)模縮水的直接原因主要是業(yè)績不理想。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月7日，交銀施羅德基金旗下211只產(chǎn)品中，近1年來，94只出現(xiàn)虧損，36只虧損超過10%，6只超過20%。
尤其是一些權益類，根據(jù)Y趣理說7月18日的文章梳理，交銀施羅德旗下超過50億元規(guī)模的8只權益類產(chǎn)品中，在過去一年凈值最高虧損率高達24.50%；超過30億元規(guī)模的20只權益類產(chǎn)品中，在過去一年凈值最高虧損率則高達25.86%。
業(yè)績是投資者們重要的參考數(shù)據(jù)，業(yè)績不理想，投資者自然也不會過多留戀。
比如“交銀施羅德瑞思混合”這只基金產(chǎn)品，于2020年2月21日成立，正是交銀施羅德發(fā)展得如日中天的時候。
這只基金是一只3年期產(chǎn)品，于今年2月份到期，封閉期一結束，很快就迎來了基民們的瘋狂贖回。
封閉期間，該基金賺了7.16%，而同類產(chǎn)品均數(shù)為17.25%，橫向比較下來表現(xiàn)實屬一般。
封閉期結束后，該產(chǎn)品從此前的49.46億份，贖回到一季度末的26.65億份，幾乎一半都被贖回，到今年二季度末就只剩23.26億份了。
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不止如此，號稱“基中基”的FOF（Fund of Funds），也是從云巔跌落到谷底。
2022年一季度末，交銀施羅德旗下的FOF基金以426億元的規(guī)模高居行業(yè)榜首，遠超第二名近100億元。
長期占據(jù)行業(yè)第一位置的交銀施羅德，或許也沒想到接下來會是連著6個季度的持續(xù)下跌，交銀施羅德的FOF基金就這么一路跌向了今年二季度的180億元，近一年就跌沒了174億元，令人唏噓。
3
人才短缺
產(chǎn)品業(yè)績虧損，管理規(guī)模下滑，究其根本，還是我們之前說過的，公司發(fā)展太快，需要發(fā)行大量新產(chǎn)品，人才供給就沒能及時跟上。
其實謝衛(wèi)任期內啟用了一些新手基金經(jīng)理，但也只能稍作緩解。
這也跟交銀施羅德的人才培養(yǎng)方式有關。
一方面，培養(yǎng)一位優(yōu)秀的基金經(jīng)理本身就要投入大量的成本和資源，以及長期的經(jīng)驗積累；另一方面，根據(jù)阿爾法工場DeepFund去年一篇文章的介紹，交銀施羅德的權益基金經(jīng)理超九成都是來自內部培養(yǎng)。
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培養(yǎng)一個合格的人才本就耗時耗力，還堅持內部培養(yǎng)，人才供給的速度自然就趕不上新產(chǎn)品發(fā)行的速度了。
于是一拖多幾乎成了常態(tài)。
根據(jù)財經(jīng)獨角獸梳理，截至2022年11月15日，在32為基金經(jīng)理中，17為基金經(jīng)理在管產(chǎn)品都超過了3只。其中，魏玉敏、王藝偉、邵文婷、黃瑩潔、季參平、于海穎、韓威俊、陳俊華這8為基金經(jīng)理都超過了5只。
尤其是劭文婷，堪堪踩著相關規(guī)定要求的10只產(chǎn)品的紅線。
但一拖多的負面影響自然也就隨之而來。
天天基金網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，劭文婷在管的權益類基金產(chǎn)品基本全軍覆沒，只有一個QDII的“交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)”和混合債“交銀定期支付月月豐債券”取得了正向收益，而且還排名靠后。
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并且一拖多因為受限于基金經(jīng)理的精力分配問題，很容易形成同質化。
比如前文我們提到的“交銀三劍客”中的何帥，目前在管的4只（A/C類并稱）產(chǎn)品不僅全線飄綠，排名靠后，今年一季報還顯示出何帥的前十大重倉股有7只基金均是一樣的持股。
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業(yè)績慘淡，近一年何帥的回撤率也在下探，截至今年6月21日，已經(jīng)降至25.28%。
忙活了一圈，交銀施羅德還是沒能回到第一梯隊。按照券商中國的排名，截至今年二季度末，交銀施羅德基金的管理規(guī)模僅在第20名。
路漫漫其修遠兮，交銀施羅德要想再來一輪業(yè)績爆發(fā)，還得繼續(xù)等待時機。
