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這種局面，何時(shí)才能真正改變？
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尷尬的二季報(bào)
基金的“虧損災(zāi)難”還在不斷上演。
最近，多家基金公司陸續(xù)披露了旗下產(chǎn)品的2023年二季度報(bào)告。根據(jù)電鰻財(cái)經(jīng)的梳理，截至7月19日，共有216只權(quán)益基金產(chǎn)品發(fā)布了二季度報(bào)告。
在這些產(chǎn)品中，有人歡喜有人愁。216只產(chǎn)品，有166只實(shí)現(xiàn)虧損，占比高達(dá)76%。
值得注意的是，在目前已披露報(bào)告的這些基金產(chǎn)品中，銀華基金旗下由焦巍管理的銀華富裕主題，以28.85億元的虧損額暫居權(quán)益基金虧損榜榜首。
天天基金網(wǎng)資料顯示，焦巍堪稱(chēng)基金老兵，累計(jì)任職時(shí)間7年又336天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模171.26億元。
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▲圖源：天天基金網(wǎng)
但就是這樣一位百億老將，卻在二季度出現(xiàn)了滑鐵盧，旗下四只產(chǎn)品季內(nèi)收益均跌超13%以上。
作為主力選手，焦巍的表現(xiàn)，某種程度上也是銀華基金的縮影。
同花順數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，銀華基金旗下的72只權(quán)益基金，合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)-77.15億元，其中有62只基金虧損，占比達(dá)到86%。
縱觀銀華基金旗下的拳頭產(chǎn)品，銀華富裕主題混合A、銀華心享一年持有期混合、銀華盛世精選靈活配置混合發(fā)起式A、銀華富利精選混合A、銀華心佳兩年持有期混合等，都出現(xiàn)了大額虧損。
官網(wǎng)資料顯示，銀華基金成立于2001年5月，是一家老牌基金公司，目前的基金管理規(guī)模超過(guò)5000億元。
這樣一家千億基金，何以交出一份如此尷尬的成績(jī)單？
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一年巨虧274億，收了31億管理費(fèi)
銀華基金不是第一次面臨這種尷尬。
按照達(dá)摩財(cái)經(jīng)此前的梳理，截至6月6日，銀華基金旗下混合型基金的數(shù)量有133只，其中有96只基金今年以來(lái)的收益為負(fù)，下跌超過(guò)10%的多達(dá)42只。
再往前看，2022年報(bào)顯示，銀華基金旗下全部基金當(dāng)年虧損總計(jì)達(dá)274.62億元。平均算下來(lái)——
每天虧掉7500萬(wàn)。
就算你年薪1個(gè)億，要把銀華基金去年虧的這些賺回來(lái)，也得270多年！
有意思的是，盡管帶來(lái)如此大的虧損，銀華基金2022年依然收取了31.05億元的管理費(fèi)。也難怪有網(wǎng)友感慨，還是做基金好呀，旱澇保收。管它基民虧不虧，反正自己不虧。
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▲圖源：Choice數(shù)據(jù)
往細(xì)處看，管理費(fèi)收取最多的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品分別為焦巍管理的銀華富裕主題A，李曉星管理的銀華心佳兩年持有期以及李曉星、張萍二人共同管理的銀華心怡A和銀華心享一年持有。
光這四只產(chǎn)品，去年就合計(jì)向投資者收取了7.44億元管理費(fèi)，占總量的23.96%。
但看看這幾只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，卻一言難盡。wind數(shù)據(jù)顯示，焦巍管理的銀華富裕主題A，過(guò)去一年凈值浮虧28.12%。其他幾個(gè)過(guò)去一年凈值也都浮虧超過(guò)15%。
最經(jīng)典的就是焦巍管理的銀華富裕主題A，這個(gè)一度炙手可熱的產(chǎn)品，這兩年迎來(lái)了大幅滑落。
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▲圖源：天天基金網(wǎng)
根據(jù)智友養(yǎng)基的梳理，在焦巍的管理下，銀華富裕主題混合曾在一年半的時(shí)間里虧損了117.18億元。
巨虧的同時(shí)，按照媒體測(cè)算，銀華基金在焦巍管理的銀華富裕主題混合A上，就拿到了將近7億的管理費(fèi)。
不禁想替廣大基民問(wèn)一句：一個(gè)虧了這么多錢(qián)的產(chǎn)品，他們?cè)趺春靡馑际者@么多管理費(fèi)？
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質(zhì)疑不斷
虧損背后，很重要的一個(gè)原因是基金經(jīng)理的“高位買(mǎi)入”。
根據(jù)公司研究室的梳理，2022年，銀華基金旗下有55只產(chǎn)品年度跌幅超20%，最大跌幅39.5%。而其中的多只產(chǎn)品，正是前兩年股指高位時(shí)搶發(fā)的。
從天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年底，銀華基金規(guī)模還不到3000億，但2020年底卻急劇增加到5700多億。
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▲圖源：天天基金網(wǎng)
為了沖規(guī)模，在市場(chǎng)行情熱的時(shí)候高位搶發(fā)產(chǎn)品，是業(yè)內(nèi)普遍的現(xiàn)象。但問(wèn)題在于，產(chǎn)品發(fā)了，規(guī)模上去了，基金公司的投研能力卻沒(méi)有跟上。
這一點(diǎn)，從拉胯的業(yè)績(jī)能體現(xiàn)，從“一拖多”現(xiàn)象也能看出來(lái)。
面包財(cái)經(jīng)就曾梳理過(guò)，銀華基金另一個(gè)知名基金經(jīng)理李曉星，在管產(chǎn)品數(shù)量一度達(dá)到10只。數(shù)據(jù)顯示，這些產(chǎn)品在2022年的業(yè)績(jī)普遍表現(xiàn)較差，而且存在多只產(chǎn)品持倉(cāng)雷同的情況。
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▲圖源：天天基金網(wǎng)
李曉星“一拖十”的背后，反映的是銀華基金規(guī)模迅速擴(kuò)容之際，人才相對(duì)短缺、投研能力相對(duì)薄弱的困境。
遇上這種情況，被動(dòng)型基金還好，如果是對(duì)基金經(jīng)理能力和精力要求較高的主動(dòng)型基金，投資業(yè)績(jī)受到的影響就比較大了。
除此之外，銀華基金面臨的投訴也不少。黑貓投訴【投訴入口】統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年3月1日至2023年3月1日，銀華基金就收到15起投訴。
在黑貓投訴搜索“銀華基金”，有93條投訴與之有關(guān)。這些投訴主要集中在活動(dòng)獎(jiǎng)品未落實(shí)、虛假宣傳、難以提現(xiàn)、服務(wù)效率低等問(wèn)題。
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▲圖源：黑貓投訴
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尾聲
說(shuō)起來(lái)，銀華基金其實(shí)也只是一個(gè)縮影。
這些年，很多基金經(jīng)理都在風(fēng)口上“豪賭”，有賭半導(dǎo)體的，有賭新能源的，還有賭地產(chǎn)和煤炭的……他們所做的，就是選一個(gè)或兩個(gè)賽道，用最重的倉(cāng)位，買(mǎi)最集中的股票，剩下的聽(tīng)天由命。
賭中了，就能繼續(xù)吸引投資者砸錢(qián)；賭輸了他們也不怕，反正有巨額管理費(fèi)兜底。
欣慰的是，這種“旱澇保收”的局面正在發(fā)生改變。此前，已有多家頭部公募公告，旗下部分產(chǎn)品管理費(fèi)率和托管費(fèi)率下降，公募基金費(fèi)率改革正式拉開(kāi)了帷幕。
那就讓暴風(fēng)雨來(lái)得更猛烈些吧，讓“基民虧錢(qián)、基金賺錢(qián)”早點(diǎn)走進(jìn)歷史的垃圾堆！
