【潮汐商業(yè)評論/原創(chuàng)】

鄭州銀行股東不分紅再次引來投資者圍觀，這已經(jīng)是其連續(xù)兩年采取該政策。

近日，鄭州銀行（002936.SZ）發(fā)布公告稱，2021年度不進行現(xiàn)金分紅，不送紅股，不進行資本公積轉(zhuǎn)增股份。

對此，投資者們紛紛表示“難以接受”。

鄭州銀行行長申學清回應稱，主要考慮了區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展形勢、落實國家宏觀政策和監(jiān)管引導、風險處置及風險抵御能力提升、夯實資本充足水平等因素。

如此看來，鄭州銀行的2021年似乎并非看起來那么好。

01 外厲內(nèi)荏”的鄭州銀行？

據(jù)鄭州銀行年報，2021年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入148.11億元，同比增長1.59%；實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤32.26億元，同比增長1.85%。

圖/鄭州銀行

2021年，鄭州銀行營業(yè)收入與凈利潤雙增的“歡喜”下，卻多藏隱患。

2017年至2021年，鄭州銀行的營業(yè)收入分別為102.13億元、111.34億元、134.40億元、145.80億元、148.11億元，歸屬于該行股東的凈利潤分別為42.80億元、30.59億元、32.85億元、31.68億元、32.26億元。

近5年，鄭州銀行的營業(yè)收入雖然在不斷的增長，但是其增幅卻明顯的滑坡，就2021年來看，其原因可能是非利息收入的“鍋”。2021年，該行的利息收入雖然出現(xiàn)了6.31%的增長，但是非利息收入?yún)s大幅下降15.32%。

鄭州銀行的營業(yè)收入較為依賴利息收入，但隨著利率市場化，凈息差收窄，利息收入增長受到抑制，商業(yè)銀行較為依賴的基礎(chǔ)環(huán)境出現(xiàn)了重大變化，實現(xiàn)業(yè)務(wù)多樣化，加大發(fā)展非利息收入占比為大勢所趨，且近幾年，鄭州銀行非利息收入占比逐漸增長，地位提升，如今非利息收入再次下滑，可能對其營業(yè)收入增長產(chǎn)生一定不利影響。

值得注意的是，2021年，鄭州銀行在其第四季度出現(xiàn)了1.06億元的凈虧損，而該季度營業(yè)收入?yún)s是增長的狀態(tài)。第一季度至第四季度，該行的營業(yè)收入分別為31.87億元、37.58億元、34.86億元、43.80億元，歸屬于該行股東的凈利潤分別為11.25億元、13.29億元、8.78億元、-1.06億元。

鄭州銀行四季度的凈虧損的出現(xiàn)只是體現(xiàn)其內(nèi)部發(fā)展的冰山一角，多個盈利能力的下滑更加揭露其發(fā)展的“百折千回”。

2021年，鄭州銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為7.17%，較2020年末下滑了1.20個百分點；總資產(chǎn)收益率為0.61%，較2020年末下滑了0.02個百分點；凈利差為2.24%，較2020年末下降0.22個百分點；凈利息收益率為2.31%，較2020年末下滑了0.09個百分點。

圖/pexels

此外，資產(chǎn)質(zhì)量方面，鄭州銀行也較為承壓。2017年至2021年，該行的核心一級資本充足率分別為7.93%、8.22%、7.98%、8.92%、9.49%，一級資本充足率分別為10.49%、10.48%、10.05%、10.87%、13.76%，資本充足率分別為13.53%、13.15%、12.11%、12.86%、15.00%。

2017年至2021年，鄭州銀行的不良貸款率分別為1.50%、2.47%、2.37%、2.08%、1.85%；撥備覆蓋率分別為207.75%、154.84%、159.85%、160.44%、156.58%。

近5年，鄭州銀行雖不良率略微下滑，三大資本充足率發(fā)展較為波動，撥備覆蓋率總體卻呈現(xiàn)下滑的趨勢。

鄭州銀行貸款的不良貸款主要集中在批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及制造業(yè)，不良率分別為4.17%、3.47%、3.57%。

中國的批發(fā)和零售業(yè)及制造業(yè)多為中小企業(yè)，發(fā)展易受宏觀經(jīng)濟影響，房地產(chǎn)業(yè)也因“三道紅線”、“土地集中供應”、“房住不炒”等政策壓力下經(jīng)歷著轉(zhuǎn)型陣痛，在如今疫情環(huán)境影響下，鄭州銀行貸款較為依賴的批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及制造業(yè)發(fā)展均受“打擊”，一定程度影響鄭州銀行的不良率。

其實，鄭州銀行面臨的經(jīng)營發(fā)展受抑制，資產(chǎn)質(zhì)量承壓的情況，并非個例，更體現(xiàn)在整個行業(yè)中。

02 城商行加速擴張，不良率卻遇“攔路虎”

國有大行及股份制銀行之外，城商行可以說是被牢牢鎖在銀行業(yè)“第三梯隊”的位置上。截至2021年末，雖然城商行總資產(chǎn)不及國有行和股份行，但增速卻趕超兩者，也因此，大范圍的城商行負債規(guī)模增速超過行業(yè)平均水準。

截至2021年末，中國商業(yè)銀行總資產(chǎn)為288.59萬億元，同比增長8.6%，其中大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)138.40萬億元，同比增長7.8%；股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)為62.19萬億元，同比增長7.5%；城商行總資產(chǎn)為45.07萬億，同比增長9.7%。

2021年，城商行的負債規(guī)模增速為9.0%，高于銀行業(yè)平均水平。

圖/pexels

城商行多為城市信用社、城市內(nèi)農(nóng)村信用社等合并而來，主要服務(wù)群體為區(qū)域中小企業(yè)和城市居民，更是依賴地區(qū)經(jīng)濟，因而存在業(yè)務(wù)手段單一、企業(yè)資金不足等“先天”劣勢，直接導致其抗風險能力較差。

就2021年城商行資產(chǎn)質(zhì)量來看，各個城商行資產(chǎn)質(zhì)量層次不齊，頭部城商行與尾部便存在差距。據(jù)不完全統(tǒng)計，部分城商行的不良率多集中在1%至3%，而撥備覆蓋率則多為200%至400%，比如盛京銀行的不良率為3.28%，而寧波銀行卻只有0.77%，寧波銀行的撥備覆蓋率為525.52%，盛京銀行的撥備覆蓋率則只為130.87%。

與之相比，國有行較城商行資產(chǎn)質(zhì)量更有優(yōu)勢，抗風險能力更強。2021年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的不良率多集中在1.30%至1.50%，郵儲銀行僅為0.82%，撥備覆蓋率則集中150%至300%，郵儲銀行達418.61%。

尤其注意的是，多個城商行貸款受房地產(chǎn)、零售業(yè)等行業(yè)蕭條發(fā)展影響，資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不良率存在一定擴大趨勢。其中，鄭州銀行、重慶銀行、寧波銀行等銀行的不良率便集中在制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，資產(chǎn)質(zhì)量一定程度受其影響。

如此看來，城商行發(fā)展實在不若表面上的“一帆風順”。

在如今的后疫情時代，迫切尋求急速發(fā)展的城商行將如何克服自身滯礙，抵抗風險，進一步發(fā)展，尚需拭目以待。

*題圖源自pexels

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