"全行業(yè)虧損的光伏產(chǎn)業(yè)還有新機(jī)會(huì)？"

作者 |?魏 ? 強(qiáng)

編輯 |?盧旭成

作為中國(guó)“出口”新三大件（電動(dòng)汽車、鋰電池和光伏）之一，光伏是中國(guó)領(lǐng)先全球的產(chǎn)業(yè)之一。

據(jù)工信部等數(shù)據(jù)，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量和產(chǎn)能在全球的占比均達(dá)80%以上。無(wú)論是上游的硅料、硅片生產(chǎn)，中游的電池片、組件研發(fā)、制造，還是下游的光伏電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)，中國(guó)都具備強(qiáng)大的自主控制能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。2024年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)保持萬(wàn)億規(guī)模。

而2024年，中國(guó)上市的光伏企業(yè)卻出現(xiàn)了大面積虧損。（如下表）

光伏龍頭企業(yè)隆基綠能2024年虧損超過(guò)86億元，扣非后凈利潤(rùn)虧損額度更是超過(guò)87億元，同比暴跌超180%。這些光伏企業(yè)虧損的核心原因是——光伏行業(yè)前期大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。

而在2024年年底，一家主打鈣鈦礦光伏技術(shù)的創(chuàng)新企業(yè)——光因科技，卻籌備在徐州建一條產(chǎn)能達(dá)200MW的量產(chǎn)線，準(zhǔn)備在光伏產(chǎn)業(yè)大展拳腳。光因科技創(chuàng)始人是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)原總裁溫言杰，2023年他從轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)離職創(chuàng)業(yè)，先后拿到了梅花創(chuàng)投數(shù)千萬(wàn)元天使投資和徐州高新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資母基金、梅花創(chuàng)投、神騏資本和科珹資本的數(shù)億元A輪投資。作為一個(gè)做二手?jǐn)?shù)碼產(chǎn)品平臺(tái)（找靚機(jī)）起家的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，溫言杰面對(duì)當(dāng)前中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈以及行業(yè)整體虧損狀況的環(huán)境下，依然決定進(jìn)軍光伏領(lǐng)域，其背后的投資機(jī)構(gòu)亦選擇支持他共同前行。這一切似乎表明，對(duì)于溫言杰及其投資者而言，他們看到了不同于市場(chǎng)普遍認(rèn)知的機(jī)會(huì)與潛力所在。

光伏新機(jī)會(huì)

2020年5月，找靚機(jī)跟轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)合并，成為一家估值超18億美元的二手物品頭部平臺(tái)企業(yè)，找靚機(jī)創(chuàng)始人溫言杰出任轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)總裁。2023年，溫言杰準(zhǔn)備從轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)離開(kāi)，想找一個(gè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。

他定了三個(gè)原則：1、要符合未來(lái)趨勢(shì)；2、行業(yè)足夠大；3、技術(shù)進(jìn)入拐點(diǎn)。光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入溫的視線：1、符合國(guó)家和全球減碳的大趨勢(shì)；2、行業(yè)有萬(wàn)億級(jí)規(guī)模（2022年隆基綠能等企業(yè)都挺賺錢）；3、光伏的晶硅技術(shù)發(fā)電效率已達(dá)物理極限（理論極限值是29.4%，當(dāng)前近27%），各大光伏企業(yè)都在摸索下一代光伏技術(shù)。

溫言杰在對(duì)行業(yè)做了深入研究之后認(rèn)為，下一代光伏技術(shù)路線只有鈣鈦礦，理由如下：1、發(fā)電效率更高。鈣鈦礦疊加（晶硅或鈣鈦礦）可以做到45%的發(fā)電效率，遠(yuǎn)高于晶硅的29.4%；2、更廉價(jià)。晶硅的原料主要是硅料，而鈣鈦礦配方所需的原料甲胺（來(lái)自化肥）、鉛（隨處可見(jiàn)），稀有的鈿只占千分之一，遠(yuǎn)比硅料便宜；鈣鈦礦制作流程短（生產(chǎn)設(shè)備投入比晶硅便宜1/3，占地少，人工可節(jié)?。芎牡停?00°以內(nèi)，遠(yuǎn)低于晶硅需要的1000°以上高溫）。3、穩(wěn)定性大幅提升。鈣鈦礦2009年剛產(chǎn)生的時(shí)候只能留存3分鐘就被分解了，現(xiàn)在能穩(wěn)定地發(fā)電10年。

既然鈣鈦礦是下一代光伏技術(shù)的必然選項(xiàng)，那么隆基綠能、協(xié)鑫能源等光伏龍頭企業(yè)不會(huì)憑資金、人才、產(chǎn)業(yè)積累等優(yōu)勢(shì)進(jìn)行布局？為什么光因科技還有機(jī)會(huì)？

對(duì)此溫言杰說(shuō)，光因科技在面對(duì)眾多實(shí)力雄厚的國(guó)家實(shí)驗(yàn)室和產(chǎn)業(yè)巨頭時(shí)，仍能在技術(shù)上不斷突破、產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程上保持領(lǐng)先、商業(yè)化也走在行業(yè)最前列的原因，主要得益于“企業(yè)家+科學(xué)家”的團(tuán)隊(duì)組合，以及“技術(shù)+商業(yè)”業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)模式。首先，鈣鈦礦作為新興科學(xué)技術(shù)，光因科技與行業(yè)龍頭在起跑線上幾乎一致。其次，相比于行業(yè)龍頭的事業(yè)部而言，光因科技沒(méi)有那么多“包袱”，可以輕松上陣，決策流程更短，在基礎(chǔ)科研、人才儲(chǔ)備等維度可以All-in。第三，目前行業(yè)龍頭仍以硅鈣疊層技術(shù)路線和電站為市場(chǎng)化主流方向，光因科技則具有更大的戰(zhàn)略彈性，擁有更直接的市場(chǎng)化動(dòng)力和探索能力。比如，目前光因科技的主要商業(yè)化應(yīng)用方向是消費(fèi)電子市場(chǎng)，市場(chǎng)空間巨大。

選定鈣鈦礦方向后，溫言杰開(kāi)始組建核心團(tuán)隊(duì)，2022年9月13日晚，他給老朋友、趣學(xué)車創(chuàng)始人劉偉俊約了個(gè)電話。劉偉俊雖然不太不知道鈣鈦礦是什么，卻在僅僅32分鐘的通話后，憑借創(chuàng)業(yè)者的獨(dú)有的直覺(jué)以及對(duì)溫言杰的信任，篤定地投身其中，共同創(chuàng)立光因科技，作為聯(lián)合創(chuàng)始人負(fù)責(zé)商業(yè)化和運(yùn)營(yíng)。

事后回顧這通改變?nèi)松壽E的深夜來(lái)電，劉偉俊仍不由感慨：就在那個(gè)稀疏平常的夜晚，面對(duì)高度不確定性，就做了一個(gè)現(xiàn)在看來(lái)重大而正確的抉擇。之后二人迅速得到找靚機(jī)投資人、梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春的支持，拿到了千萬(wàn)元級(jí)的天使投資，公司估值數(shù)億元。

（光因科技三個(gè)創(chuàng)始人——溫言杰、劉偉俊、楊旭東（從前往后））

作為一個(gè)做二手3C產(chǎn)品交易平臺(tái)起家的創(chuàng)業(yè)者，溫言杰對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上下游等耳熟能詳，至于怎么研發(fā)鈣鈦礦，他不專業(yè)，需要一個(gè)技術(shù)大拿做研發(fā)。在一個(gè)鈣鈦礦行業(yè)交流微信群里，溫認(rèn)識(shí)了上海交通大學(xué)楊旭東教授的學(xué)生，通過(guò)其引薦見(jiàn)到了楊教授——鈣鈦礦研究領(lǐng)域的大牛。溫與劉一起在疫情尚未解封的2022年去拜訪楊教授，三人相見(jiàn)恨晚。

三個(gè)“眼里有光”的創(chuàng)始人拿到錢后，在深圳搭建了一條鈣鈦礦的小試線，小規(guī)模的測(cè)試和研發(fā)1平方厘米級(jí)（指甲蓋那么大）和1000平方厘米級(jí)（電腦屏幕那么大）的鈣鈦礦產(chǎn)品。楊教授的研究很快結(jié)出碩果——光因科技連續(xù)16次打破鈣鈦礦電池效率的世界紀(jì)錄，并兩次登頂美國(guó)國(guó)家可再生能源實(shí)驗(yàn)室（NREL）的《太陽(yáng)電池最高研究效率圖》。這個(gè)成績(jī)也吸引了一直推動(dòng)煤城徐州新能源轉(zhuǎn)型的徐州高新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資母基金的注意，光因科技也在2024年拿到了其領(lǐng)投的數(shù)億元A輪投資。

當(dāng)然，光因科技能拿到A輪融資，不僅僅是因?yàn)槠湓阝}鈦礦技術(shù)上的持續(xù)突破，更重要的是其在消費(fèi)電子領(lǐng)域已展開(kāi)了商業(yè)化應(yīng)用落地，并收獲了安克創(chuàng)新、研極微等客戶。鈣鈦礦早已可以量產(chǎn)，但苦于沒(méi)有足夠的客戶，光因科技找到了一條除了鋪設(shè)光伏發(fā)電站外消耗鈣鈦礦產(chǎn)能的新路。

不走晶硅老路

2022年還普遍賺錢的晶硅光伏產(chǎn)業(yè)，2024年虧聲一片，這讓一開(kāi)始準(zhǔn)備做鈣鈦礦光伏電站生意的（2G和2B市場(chǎng)）溫言杰覺(jué)得光伏商業(yè)模型比不上轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。

好在在光因科技團(tuán)隊(duì)不斷在技術(shù)上取得突破并在朋友圈秀肌肉的時(shí)候，吸引了對(duì)黑科技有興趣的公司的關(guān)注。

2024年1月2日，光因科技公布其在30cm*40cm大尺寸鈣鈦礦單結(jié)太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)化效率上打破了世界紀(jì)錄，引起了行業(yè)內(nèi)不小的震動(dòng)，在劉偉俊四處找朋友轉(zhuǎn)發(fā)這一喜訊時(shí)，杭州一家專門做AI攝像頭技術(shù)和產(chǎn)品的公司研極微，其總經(jīng)理房汝明通過(guò)動(dòng)物園咖啡的創(chuàng)始人李京轉(zhuǎn)發(fā)的朋友圈，了解到光因科技的技術(shù)突破后，隨即通過(guò)朋友關(guān)系找到劉偉俊，希望借助鈣鈦礦的弱光性（發(fā)電效率高）的特點(diǎn)做一款智能無(wú)線攝像頭的電池的研發(fā)。

研極微當(dāng)時(shí)在研的無(wú)線攝像頭產(chǎn)品，電池用的是晶硅太陽(yáng)能板（晴天還是能發(fā)電和儲(chǔ)存起來(lái)用），南方梅雨季節(jié)時(shí)客戶反饋產(chǎn)品經(jīng)常沒(méi)電，只能再配一根電線。研極微認(rèn)為無(wú)線攝像頭可隨時(shí)隨地安裝，更符合物聯(lián)網(wǎng)（Iot）設(shè)備“去線化”的趨勢(shì)，代表了未來(lái)。既然晶硅電池不行，研極微希望用更先進(jìn)的鈣鈦礦代替，于是找到光因科技。

據(jù)光因科技的數(shù)據(jù)，鈣鈦礦面積越小，發(fā)電效率越高；鈣鈦礦弱光效應(yīng)更好，陰雨天鈣鈦礦的發(fā)電性能是晶硅的200%；晶硅很難做成五顏六色，而鈣鈦礦可以改配方做成不同的顏色，符合消費(fèi)電子“顏值正義”的產(chǎn)品趨勢(shì)。

（鈣鈦礦AI智能攝像機(jī)）

經(jīng)過(guò)光因科技和研極微的聯(lián)合研發(fā)，最終用面積更小巧、發(fā)電效率更高的鈣鈦礦光伏板換掉了晶硅光伏板。據(jù)溫介紹，研極微的攝像頭屬于消費(fèi)數(shù)碼級(jí)產(chǎn)品，與傳統(tǒng)光伏電站在產(chǎn)品研發(fā)上差異極大，要對(duì)產(chǎn)品從頭開(kāi)始設(shè)計(jì)，要滿足ROHS環(huán)保認(rèn)證（全稱是《關(guān)于限制在電子電器設(shè)備中使用某些有害成分的指令》認(rèn)證）等，因此產(chǎn)品一直到2025年年初才做出來(lái)。4月25日，雙方聯(lián)合發(fā)布全球首款鈣鈦礦AI智能攝像機(jī)。作為全球首款不插電、免充電的攝像機(jī)，這一創(chuàng)新產(chǎn)品首次將鈣鈦礦技術(shù)應(yīng)用于IoT物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

目前，這款產(chǎn)品已被用于森林防火——因?yàn)殁}鈦礦可以在弱光下發(fā)電，所以內(nèi)置了AI技術(shù)的防火攝像頭可以遍布山野林間（不怕被遮擋），隨時(shí)監(jiān)控和預(yù)報(bào)火情，而無(wú)需靠人工或無(wú)人機(jī)定期巡檢。

（安克創(chuàng)新太陽(yáng)能傘和太陽(yáng)能披風(fēng)）

今年年初亮相CES的安克創(chuàng)新創(chuàng)新產(chǎn)品太陽(yáng)能披風(fēng)和太陽(yáng)能傘由光因科技和安克創(chuàng)新聯(lián)合研發(fā)，首次將鈣鈦礦光伏技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用于消費(fèi)產(chǎn)品領(lǐng)域。

2024年年中，安克創(chuàng)新創(chuàng)始人陽(yáng)萌在微信朋友圈看到光因科技的黑科技。通過(guò)流利說(shuō)的創(chuàng)始人王翌（跟陽(yáng)萌是谷歌的同事）找到溫言杰，想“聊一聊”。見(jiàn)面后，溫和陽(yáng)發(fā)現(xiàn)有很多共同的朋友，一拍即合開(kāi)始搞事。

安克創(chuàng)新作為一家市值約570億，年?duì)I收超240億元的創(chuàng)新科技產(chǎn)品公司，負(fù)責(zé)太陽(yáng)能披風(fēng)的設(shè)計(jì)，而光因科技負(fù)責(zé)提供柔性鈣鈦礦光伏板。這款太陽(yáng)能披風(fēng)的發(fā)電功率為30瓦，配備30瓦USB-C輸出接口，可為手機(jī)和移動(dòng)電源充電。披風(fēng)還內(nèi)置了一個(gè)功率20W背心，可加熱到40度。

太陽(yáng)能傘則是面向歐美的家庭用戶，比如游泳池旁邊的太陽(yáng)能傘，因?yàn)閭沩斾佋O(shè)了鈣鈦礦光伏板，可以發(fā)電并驅(qū)動(dòng)戶外的空調(diào)等電器，實(shí)在是歐美家庭露營(yíng)、游泳等戶外休閑神器。藍(lán)鯊財(cái)經(jīng)社認(rèn)為，這款鈣鈦礦太陽(yáng)能傘在國(guó)內(nèi)可能適合咖啡廳、餐吧等門店場(chǎng)景，讓消費(fèi)者在露天消費(fèi)時(shí)也能涼風(fēng)習(xí)習(xí)。

據(jù)悉，光因科技除了跟研極微和安克創(chuàng)新合作研發(fā)消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品外，還合作了很多消費(fèi)數(shù)碼企業(yè)，之后將會(huì)陸續(xù)面世。

據(jù)溫言杰介紹，目前光伏行業(yè)，單純依靠批量生產(chǎn)和大規(guī)模光伏電站的商業(yè)邏輯已經(jīng)很難獲得客觀的利潤(rùn)，只有找到市場(chǎng)真正的需求并實(shí)現(xiàn)商業(yè)化才是企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力所在。消費(fèi)電子市場(chǎng)擁有大量的應(yīng)用場(chǎng)景適合鈣鈦礦技術(shù)，比如物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備、以及智能家居產(chǎn)品，未來(lái)這一領(lǐng)域?qū)?huì)釋放萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)潛力。

（光因科技鈣鈦礦產(chǎn)線）

目前光因科技的產(chǎn)能是200MW，今年預(yù)計(jì)能賣掉一半，產(chǎn)值在1億元左右。如果能實(shí)現(xiàn)這個(gè)“小目標(biāo)”，對(duì)于只有100多人團(tuán)隊(duì)（深圳80多人，徐州工廠約20多人）的光因科技來(lái)說(shuō)，已邁出了商業(yè)化的重要一步。

為了加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)投入，加快產(chǎn)能建設(shè)（從200MW升級(jí)到1GW）和商業(yè)化步伐，光因科技也在進(jìn)行新一輪融資，預(yù)計(jì)在今年年中發(fā)布。