斑馬消費 徐霽
2024年，中國快遞業(yè)再度迎來大爆發(fā)，全年快遞業(yè)務量1745億件，同比增長21%。
當然，主要原因，并非電商市場的超高速增長，而是電商低價化帶來的快遞小件化。
這種“低質量”的增長，推動了快遞市場的“降級”。行業(yè)平均價格，從2023年的9.1元，進一步下降至2024年的8.0元。
這讓低價電商快遞的代表，申通、韻達、圓通和極兔速遞，抓住機會實現(xiàn)了整體性的高速增長，業(yè)務量增速均超20%。最新業(yè)績預告還顯示，申通的凈利潤也實現(xiàn)了接近兩倍的增長。
新環(huán)境中，快遞業(yè)雙巨頭承壓，順豐、中通業(yè)務量增速停留在10%一檔?？爝f業(yè)老大順豐控股，持續(xù)加碼價格戰(zhàn)，但對業(yè)務量的推動很有限；業(yè)務量老大中通，本想從價格戰(zhàn)抽身，又迫于市場壓力，選擇了回頭。
大家都清醒地認識到，在這個充分市場化、服務高度同質化的行業(yè)，市場份額是一切的基礎，只有“大而美”的公司才有未來。
接下來，快遞業(yè)的【內卷】，還將繼續(xù)和深化。今年春節(jié)，幾家自營快遞公司已經明確表示不放假，這場戰(zhàn)役的慘烈程度，可見一斑。
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意外的增長
前幾年，快遞市場存量時代的危機，如鯁在喉。
此前，中國快遞業(yè)經過了連續(xù)十幾年的超高速增長，2000年業(yè)務量首次破億，2021年突破1000億。隨著基數(shù)越來越大，持續(xù)高增長也越來越難。
而快遞業(yè)所倚仗的電商市場，也進入了一個短暫的平臺期。當時，雖然電商市場的規(guī)模和滲透率仍然在穩(wěn)步提升，但主要電商平臺的GMV陷入增長瓶頸，導致市場有效增量下降。
當時的快遞行業(yè)，確實也都在為存量競爭做準備。中國快遞市場第三輪價格戰(zhàn)，從2019年開打，經過幾個階段，一直持續(xù)到現(xiàn)在。
令人感到意外的是，早已被認為步入存量時代的快遞市場，近幾年迎來了令人意外的增長。
2024年，我國快遞業(yè)務量1745億件，同比增長21%，快遞業(yè)務收入1.4萬億元，同比增長13%。而在2022年-2023年，我國快遞業(yè)務量增速分別為2.1%、19.4%。
快遞業(yè)逆勢增長最根本的原因，來自于電商市場的結構調整。
中國快遞業(yè)誕生于1993年前后，但多年發(fā)展緩慢。直到進入新世紀，淘寶、京東、天貓等電商平臺先后上線，電商市場迎來井噴式發(fā)展，快遞行業(yè)也搭上了順風車。
目前，快遞市場的業(yè)務量中，約有80%為電商件。最為夸張的業(yè)務量老大中通，曾經有90%以上的業(yè)務來自電商渠道。
最近幾年，新電商拼多多，短視頻與直播電商平臺抖音、快手崛起，“新勢力”的GMV總量，已經超過了“傳統(tǒng)電商”。
以前，在淘寶、天貓、京東購物，選進購物車、統(tǒng)一下單、快遞郵寄，合并單、高價單更多。
如今，大量拼多多低價單成交。在抖音、快手等電商平臺，很多時候是看短視頻或直播，直接點擊鏈接下單，小單、低價單居多。
行業(yè)數(shù)據顯示，2017年，快遞單包裹平均貨值為136.82元，到2023年，這一數(shù)值降到了98.56元。
拆單率提高、低價值單占比提高，讓快遞市場的業(yè)務量增速，遠超電商總GMV的增速。所以，2024年全國網上零售額15.52萬億元，同比增長7.2%，但快遞業(yè)務量增速高達21%。
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申通韻達回歸
單個快遞的商品價值越低，快遞服務的單價就越低。2024年，快遞平均單價8.0元，比2023年下降了1.1元。
如此一來，就越有利于以低價電商件業(yè)務為主的通達系快遞公司，最近幾年，它們正是快遞價格戰(zhàn)的急先鋒。
誰也沒想到，此前幾年陷入業(yè)務危機的申通快遞（002468.SZ），居然成為2024年快遞業(yè)務量的增長王。
去年，申通完成227.30億單，同比增長29.83%，單票收入2.05元，同比下降8.07%，快遞業(yè)務收入466.51億元，同比增長19.32%。
申通是中國快遞業(yè)的創(chuàng)始者之一，1993年從杭州的“神通服務部”起家，首創(chuàng)快遞加盟制，探索電商“推薦快遞”模式，成長為早期的中國快遞業(yè)老大。
因改革滯后、丟失先機，申通漸漸在激烈的競爭中掉隊，快遞業(yè)務量長期在三通一達中墊底，甚至一度低于順豐。
2019年開始，阿里巴巴分步控股申通快遞，助其重整旗鼓，同時給予資源扶持，甚至直接注入業(yè)務，馬上就讓申通支棱了起來。2024年業(yè)績預告顯示，公司預計盈利9.5-10.5億元，同比增長178.84%-208.19%。
申通創(chuàng)始人聶騰飛之弟聶騰云創(chuàng)立的韻達，節(jié)奏與之類似。此前幾年，韻達股份在此輪價格戰(zhàn)中有所掉隊，在缺少外部助力的情況下，憑借在價格戰(zhàn)中最兇猛的表現(xiàn)，重新拿回業(yè)務量增長。
2024年，韻達股份（002120.SZ）實現(xiàn)業(yè)務量237.82億單，同比增長26.14%，增速在主流快遞公司中僅次于申通；單票收入2.05元，同比下降13.36%，在主流快遞公司中降價最兇；快遞業(yè)務收入487.58億元，同比增長9.30%。
與申通、韻達相比，圓通速遞堪稱快遞行業(yè)的平衡大師。最近幾年，圓通保持了高增長、低降價，業(yè)務相對穩(wěn)定。
去年，公司快遞單量265.74億，同比增長25.33%，業(yè)務量規(guī)模僅次于中通；單票收入2.29元，同比下降5.02%；快遞業(yè)務收入608.56億元，同比增長19.04%。
與圓通相比，極兔速遞近年的狀態(tài)，可以稱之為中國快遞業(yè)的未解之謎了。
2020年在中國市場起網，以價格戰(zhàn)快速崛起，2021年收購百世快遞，如今在快遞市場排名第六，2024年上半年市場份額11.0%。
但公司上市以后，面對全行業(yè)的降價，極兔速遞選擇了退出價格戰(zhàn)，2024年上半年均價與上年同期持平。這種情況下，公司仍能保持業(yè)務量穩(wěn)步增長，2024年其中國區(qū)完成快遞198.01億單，同比增長29.1%，增速僅次于申通。
以這種策略，極兔速遞在中國市場快速獲得盈利，并推動公司整體扭虧為盈。原因，恐怕得去問一問拼多多了。
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雙巨頭承壓
不過，通達系中，仍有意外。
靠著與阿里系電商平臺的深度綁定，中通已經連續(xù)9年，穩(wěn)坐中國快遞市場業(yè)務量老大的寶座。
2024年，中通快遞（02057.HK）完成業(yè)務量340億件，但增速已經下滑至12.6%，在通達系快遞公司中墊底，僅略優(yōu)于順豐。
主要原因在于，2024年上半年，中通快遞將提升利潤作為工作重點，嘗試從價格戰(zhàn)中抽離。雖然，公司的盈利能力有所提升，去年三季度核心單票收入提升了1.8%；但市場份額同比波動-1.5%，讓圓通、韻達、申通、極兔撿了便宜。
警鐘已然敲響。目前，快遞業(yè)務量老二圓通，與中通的差距只有70億件，如目前的增速保持不變，中通還能穩(wěn)坐釣魚臺幾年？
在這個充分競爭、服務同質化的行業(yè)中，渠道慣性幾乎沒有，電商快遞這個市場，價格才是決定性因素之一。
2025年初，各大快遞公司交出自己的成績單和業(yè)績預告，更襯托出中通的業(yè)務壓力。于是，前幾天，公司破天荒地披露了2024年的運行情況，彰顯自己快遞業(yè)務量老大的地位。
另一位快遞業(yè)老大，順豐控股（002352.SZ），同樣處在一個微妙的時期。
順豐，作為與圓通同時期創(chuàng)立的中國快遞業(yè)另一位創(chuàng)始者，經過30年的努力，靠高端商務件，成長為亞洲最大、全球第四的綜合物流提供商。
但是，商務流程電子化的趨勢，順豐的商務件基本盤形成危機。于是，以此為基礎，順豐早早地開啟了四面出擊：向下，布局低價電商件；向內，以供應鏈業(yè)務，深挖快遞物流市場的綜合服務價值；向外，快遞物流出海。
2019年以來的中國快遞價格戰(zhàn)，順豐控股是發(fā)起者之一。順豐的單票收入，從23元上下的水平，一路下降至2024年12月的14.55元。
這一策略，曾經讓順豐收獲了顯著的增長。一度，順豐業(yè)務量超越申通，短暫摘掉了業(yè)務量墊底的帽子。
當通達系開展防守反擊，順豐降價的威力立即大打折扣。特別是在2023年將低價加盟業(yè)務豐網速遞轉手給極兔后，順豐控股再度陷入增長危機。
2024年，順豐快遞業(yè)務量132.64億單，同比增長11.45%，遠不及行業(yè)均值；全年單票收入15.53元，同比下降3.33%；快遞業(yè)務收入2059.58億元，同比增長7.74%。
中國快遞市場收入和業(yè)務量的兩大巨頭，雙雙遭遇業(yè)務危機，根本原因何在？解藥，又在哪里？
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戰(zhàn)爭無休止
更為關鍵的是，正在持續(xù)的快遞業(yè)價格戰(zhàn)，可能還要繼續(xù)。
從2019年到現(xiàn)在，因為監(jiān)管的介入，以及快遞業(yè)整體性的業(yè)績危機，快遞價格戰(zhàn)，幾次出現(xiàn)了止戈的跡象，但很快又被無休止的內卷打破平衡。在這個充分市場化、服務高度同質化的市場中，短期內看不到競爭緩和的跡象。
盡管行業(yè)預計，接下來快遞業(yè)仍將保持10%以上的增長，但很難再維持像2023年-2024年這樣的高增速。這個市場，仍然逃不過從巔峰緩緩墜落、走向存量時代的命運，接下來的競爭，只會更加激烈。
為了爭奪市場份額，激進的申通、韻達，本已逃離火場的中通、極兔，擁有非常大降價空間的順豐，預計還將加碼價格戰(zhàn)。
2024年三季度，中通一改上半年的風格，表示將重新爭奪市場份額，擴大業(yè)務量優(yōu)勢。
去年，極兔速遞（01519.HK）寄予厚望的第三市場，遭遇增長壓力；東南亞市場依然強勁，無奈體量太小。你猜它會不會繼續(xù)在中國市場重新加入價格戰(zhàn)，以獲取更大的市場份額，維持公司層面的增長？
就順豐的單票收入來說，它仍然有非常大的價格戰(zhàn)空間。況且，順豐的商務件和電商件，主動快遞和被動快遞兩個部分，本來就是不同場景下的不同產品，價格差存在進一步擴大的空間。
另外，快遞市場所依托的電商市場，隨著消費模式切換，拆單率、低價單的比例仍然會繼續(xù)提高，對廉價快遞的需求只會越來越強烈。
同時，在各大快遞公司固定資產投資進入尾聲之后，快遞業(yè)自身的運轉效率提升，也擠出了更多的降價空間。
這便是快遞業(yè)大多數(shù)公司不認可“價格戰(zhàn)”這個說法的原因——我們沒有打價格戰(zhàn)，這就是價格隨成本的自然下降。
多重因素合力之下，快遞業(yè)價格戰(zhàn)短期內難以?；稹Ｔ究爝f業(yè)單票收入的2元生死線，可能已經不存在了。
不被卷死，那就往死里卷。這條主線，把整個行業(yè)推進了內卷的煉獄中，幾乎無人可以幸免。
