2023年乳制品行業(yè)面臨需求增長放緩的壓力。根據(jù)中介機構(gòu)市場調(diào)研的數(shù)據(jù)，液態(tài)奶整體銷量略有下降，但乳制品作為基礎(chǔ)性優(yōu)質(zhì)蛋白來源的認可度繼續(xù)得到加強，預(yù)計隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)增長，消費能力提升，在未來較長的時期乳制品行業(yè)仍有較好的發(fā)展前景。

在行業(yè)整體承壓波動的背景下，新乳業(yè)靠什么逆勢增長，如何實現(xiàn)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展——5月21日，新乳業(yè)在成都舉辦“新質(zhì)鮮行 煥芯向前”2024年投資者大會，從新鮮戰(zhàn)略、科技創(chuàng)新、供應(yīng)升級、責任擔當?shù)榷鄠€層面，詳細解讀了推進戰(zhàn)略落地、打造新質(zhì)動力、實現(xiàn)價值提升的高質(zhì)量發(fā)展路徑。

對此，席剛認為新乳業(yè)去年業(yè)績表現(xiàn)相對較好但仍需提升；而面對消費趨勢的持續(xù)轉(zhuǎn)變，企業(yè)應(yīng)更多向內(nèi)需求增長。新乳業(yè)也放慢了并購步伐，發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整為“內(nèi)生為主，并購為輔”，同時持續(xù)加碼低溫乳品賽道。

低溫鮮奶銷售高雙位數(shù)提升，成為拉動增長的重要引擎

我國是乳制品生產(chǎn)和消費大國，乳制品生產(chǎn)總量和消費總量均位居世界前列。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023 年全年國內(nèi)牛奶產(chǎn)量 4197 萬噸，同比增長 6.7%，與 2022 年 6.8%的增速基本持平；乳制品產(chǎn)量 3054 萬噸，同比增長 3.1%，高于 2022 年 2%的增速。

但我國人均乳制品消費量約為世界平均水平的 1/3，具備較大增長空間，即使按照《中國居民膳食指南（2022）》推薦的每日 300-500 克的奶制品攝入量要求，仍然存在巨大差距。

業(yè)內(nèi)人士表示，我國乳制品行業(yè)在改革開放以來隨著經(jīng)濟增長、人民生活水平提升，保持了長期快速發(fā)展的趨勢，行業(yè)在生產(chǎn)效率、食品安全、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面都取得了極大提升。

近年來，隨著國家奶業(yè)振興戰(zhàn)略的全面推進，我國奶源指標、工藝技術(shù)、質(zhì)量檢測等各方面均達到國際領(lǐng)先水平，廣大乳企積極擁抱消費變化、產(chǎn)業(yè)升級、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升養(yǎng)殖規(guī)模化、工業(yè)化，全產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度，乳制品行業(yè)進入產(chǎn)品品質(zhì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、消費體驗多重升級的高質(zhì)量發(fā)展新階段。

眾所周知，中國奶業(yè)市場正從常溫奶向低溫奶過渡，低溫奶成為乳品行業(yè)新的增長曲線，已成從政策端到市場端的共識。今年中央一號文件提出促進鮮奶消費。

凱度消費者指數(shù)中國北區(qū)總經(jīng)理趙暉先生指出，食品飲料消費正呈現(xiàn)購物籃精簡、品質(zhì)消費的特點，消費者在選購食品飲料時更加謹慎、精挑細選，精細化健康需求提升，高品質(zhì)牛奶快速增長。凱度數(shù)據(jù)顯示，全國低溫鮮奶滲透率從2018的18%上升至2023年的39%，高端奶滲透率與上年相比提升5.9%。

作為國內(nèi)較早以“新鮮”為核心價值的乳品品牌，新乳業(yè)一直在做深“鮮戰(zhàn)略”，構(gòu)建了領(lǐng)“鮮”的低溫產(chǎn)品矩陣，2020年-2023年新乳業(yè)低溫鮮奶銷售額高雙位數(shù)增長，全國市場份額穩(wěn)步提升，成為拉動增長的重要引擎。

面對低溫乳品的新趨勢，新乳業(yè)也已啟動升級戰(zhàn)略，提出“做強低溫、價值引領(lǐng)”，去年新乳業(yè)“24小時鮮活有機乳”作為全國首款只賣當天的有機鮮牛乳引領(lǐng)品類升級，“24小時”高端系列產(chǎn)品同比增速近40%。

2024年，新乳業(yè)將把“24小時”高端系列鮮奶落地到更多子公司，進一步提升高端系列產(chǎn)品占比，帶動整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，新乳業(yè)繼續(xù)以低溫鮮奶和特色酸奶作為核心重點品類、以 DTC 業(yè)務(wù)及新興渠道為重點增長引擎，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)力新興業(yè)務(wù)，提升用戶體驗，增強業(yè)務(wù)發(fā)展動力，有望推動業(yè)績實現(xiàn)高質(zhì)量增長。

未來5年發(fā)展戰(zhàn)略重點：內(nèi)生為主，并購為輔

乳制品作為成熟、充分市場競爭的行業(yè)，近年來一直維持著“兩超多強”百舸爭流的競爭格局，即少數(shù)幾家全國性龍頭企業(yè)、多家深耕一個或多個省市的區(qū)域性乳制品企業(yè)、及眾多限于單個省份或城市內(nèi)經(jīng)營的地方性乳制品企業(yè)三類市場競爭主體共存的格局。

報告期內(nèi)，全國性行業(yè)龍頭乳企市場份額和龍頭地位穩(wěn)固；區(qū)域品牌發(fā)展分化，其中不乏通過極致創(chuàng)新、以差異化競爭脫穎而出的具有相當活力的企業(yè)。

同時，行業(yè)內(nèi)資源整合、跨界合作案例頻現(xiàn)，乳業(yè)集中度不斷提升；乳制品加工企業(yè)加大對上游奶源的投入和控制，全產(chǎn)業(yè)鏈工牧一體化的發(fā)展趨勢和跨區(qū)域兼并、重組、合作趨勢繼續(xù)深化。

大家都知道，新乳業(yè)在崛起的道路上，主要依靠外延式并購和內(nèi)生式增長，尤其是在對外并購以及后續(xù)整合上積累了豐富的經(jīng)驗。

正如業(yè)內(nèi)人士所言，新乳業(yè)通過外延式并購擴張和內(nèi)生式提質(zhì)增效并舉的增長策略，充分發(fā)揮多年并購實戰(zhàn)所積累、沉淀的并購整合能力，發(fā)揮公司在科技、運營、品牌等方面的優(yōu)勢，實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

根據(jù)新乳業(yè)此前發(fā)布的2023年業(yè)績報告，其2023年實現(xiàn)營業(yè)收入109.87億元，同比增長9.8%；歸母凈利潤4.31億元，同比增長19.3%。自上市以來，新乳業(yè)連續(xù)5年保持營收和利潤雙增長。

但對于這一業(yè)績表現(xiàn)，席剛卻表示，“其實去年的業(yè)績增長對我們來說還遠遠不夠，但相對而言還算可以”。他認為去年業(yè)績增長的原因，一是長期堅持工廠、品牌、市場“三位一體”來做區(qū)域深耕；二是公司積極推動營銷變革，新的營銷方式帶來了新的增量；三是在乳制品行業(yè)中，低溫品類增長相對較好。

對于新乳業(yè)未來的發(fā)展及增長路徑，席剛及其團隊也有了較為清晰的規(guī)劃。本次投資者大會上，新乳業(yè)再次強調(diào)其未來5年發(fā)展戰(zhàn)略的重點是：做強低溫，價值引領(lǐng)；科技加持，體驗為上；內(nèi)生為主，并購為輔；分布經(jīng)營，區(qū)域深耕。

近年來，新乳業(yè)堅持以主品牌和區(qū)域子品牌結(jié)合的品牌策略，通過在核心區(qū)域市場多年的經(jīng)營沉淀所形成的品牌認知、消費者粘性、對當?shù)叵M需求特性的理解，以及區(qū)域性企業(yè)響應(yīng)快速和創(chuàng)新方面的優(yōu)勢，在各核心市場建立了較高的品牌知名度和美譽度，并逐步向全國擴張。

“新乳業(yè)未來五年的重點會放在內(nèi)生增長，但這并不意味著新乳業(yè)放棄并購策略，并購將成為輔助增長的手段?！毙氯闃I(yè)副總裁張帥透露。